Un titlu defect înseamnă că există o problemă cu titlul de proprietate asupra bunurilor imobile sau cu un titlu de negociere a instrumentelor. Unele dintre motivele pentru un titlu defect al bunurilor imobiliare includ depunerea necorespunzătoare a înregistrărilor publice, pierderea titlului fără înregistrarea acestuia sau o revendicare anterioară invalidă de proprietate a unui alt deținător de titlu. Drept urmare, titlul nu poate fi comercializat și poate fi baza pentru anularea unui contract de cumpărare sau poate duce la obligarea vânzătorului de a-i datora cumpărătorului despăgubiri pentru daune. Vânzătorii achiziționează adesea asigurare de plăci defecte la cererea împrumutătorului sau a cumpărătorului pentru a le proteja pe ambele de pierderile financiare datorate unui titlu defect. Pentru instrumentele negociabile, titlul este adesea defectuos deoarece vânzătorul l-a primit prin fraudă.
Într-un contract de vânzare de bunuri imobiliare, vânzătorul este de acord în mod expres sau implicit să livreze un bun titlu. Un titlu bun este unul care poate fi comercializat și nu are revendicări din partea altor deținători. Cumpărătorul poate cerceta înregistrările publice și poate vedea că nu există defecte în transferul de proprietate de la primul proprietar la vânzător. Dacă lanțul de titluri este incomplet sau inadecvat, cumpărătorul va primi adesea un titlu defect. De asemenea, este considerat un drept de proprietate necomercializat, iar cumpărătorul poate iniția un proces împotriva vânzătorului pentru încălcarea contractului și poate cere instanței să acorde daune-interese.
Semnatarii instrumentelor negociabile li se cere, de asemenea, să transfere proprietatea care este tranzacționabilă. Un instrument negociabil este un document legal semnat în care există o promisiune de a plăti deținătorului bani, cum ar fi un cec sau bilet la ordin, la o oră specificată. Titlul asupra acestor instrumente ar trebui să fie lipsit de defecte, iar atunci când nu sunt, cumpărătorul are dreptul de a acționa în judecată pentru daune. Cauza unui titlu defect se datorează adesea fraudei, dar constrângerea și alte mijloace ilegale sunt și cauze comune. Instanțele pot constata că noul deținător are un drept asupra instrumentului sau este deținător în timp util, dacă deținătorul nu era conștient de vreo fraudă sau activitate ilegală.
Asigurarea titlului defectuos este o soluție disponibilă vânzătorilor și cumpărătorilor pentru a se proteja împotriva pierderilor financiare. Un cumpărător poate achiziționa o asigurare de despăgubire a titlului defectuos ca protecție împotriva proprietarilor inițiali pentru încălcarea convențiilor și alte probleme. De exemplu, dacă există un acord de a nu muta o casă mobilă pe proprietate, dar proprietarul anterior îl încalcă, atunci compania de asigurări poate oferi reprezentare juridică și poate plăti daunele rezultate din procese.