Un comerciant de obligațiuni se angajează în cumpărarea și vânzarea de mărfuri de obligațiuni, fie în numele unui client, fie ca mijloc de investiție personală. Majoritatea comercianților de obligațiuni sunt experți financiari experimentați care lucrează în firme de brokeraj de obligațiuni. Oricine poate participa însă pe piața de obligațiuni în majoritatea locurilor. Formarea și abordarea diferiților comercianți pot diferi foarte mult, dar la nivel de bază, fiecare face de obicei același lucru. Obligațiunile sunt evaluate, riscurile sunt evaluate și se iau decizii de cumpărare și vânzare.
Cea mai vizibilă sarcină a oricărui comerciant de obligațiuni este cumpărarea și vânzarea activelor de obligațiuni. Acest proces este descris în linii mari drept tranzacționare și este sânul vital al oricărei piețe de obligațiuni. Entitățile majore – de obicei guvernele naționale și locale și uneori corporații mari – vând dobânzi de obligațiuni oricăror cumpărători dispusi pe piața liberă. Comercianții sunt persoanele care acționează în baza acestor oferte.
Majoritatea tranzacțiilor au loc prin rețele de obligațiuni. Comercianții cumpără și vând dobânzi în timp real contactând distribuitorul de obligațiuni și organizând o achiziție directă. De cele mai multe ori, cumpărarea unei dobânzi de obligațiuni este foarte simplă, cu condiția ca cumpărătorul să știe ce urmărește. Cumpărarea unei obligațiuni de trezorerie nu este de obicei mai dificilă decât completarea documentelor adecvate și licitarea banilor necesari.
Oricine cumpără chiar și o singură obligațiune poate fi descris în mod informal drept „comerciant de obligațiuni”. Totuși, o mare parte a muncii unui comerciant profesionist de obligațiuni constă în a ajuta clienții să știe unde să investească. Îndrumarea clienților prin procesul de structurare a investițiilor în obligațiuni este de obicei mult mai complicată decât simpla executare a unei anumite tranzacții.
Obligațiunile sunt de obicei oferite ca împrumuturi pe termen lung cu plăți structurate de dobândă în timp. Tranzacționarea se concentrează de obicei pe ratele dobânzilor în timp. Odată ce un client deține o obligațiune, o deține fie până la scadență, fie decide să vândă. Indiferent dacă o obligațiune este probabil să producă un randament al investiției sale este de obicei cea mai importantă parte a deciziei de cumpărare sau vânzare.
Cercetarea și analiza sunt adesea o parte foarte importantă a jobului de comerciant de obligațiuni. De obicei, comercianții trebuie să rămână foarte conștienți de schimbările pieței și trebuie să supravegheze cu atenție creșterile sau scăderile majore ale ratelor dobânzilor și structurilor de plată. Majoritatea comercianților folosesc algoritmi sofisticați și studii statistice pentru a prezice performanța obligațiunilor în timp, ceea ce poate ajuta clienții să înțeleagă riscurile relative și recompensele potențiale ale diferitelor strategii de investiții în obligațiuni.
Consilierii financiari sfătuiesc adesea clienții să cumpere obligațiuni în pachete, care sunt adesea numite portofolii. De cele mai multe ori, portofoliul unui investitor va include o combinație de dobânzi cu dobândă mare și dobândă scăzută, pe termen lung și pe termen scurt. Un comerciant financiar va ajuta clienții să decidă combinația potrivită pe baza unui număr de factori individuali.
De asemenea, locurile de muncă de comerciant de obligațiuni se referă uneori la revânzare. Clienții care se tem că pierd bani din investiții în obligațiuni pot căuta să revândă acele dobânzi pe piața secundară. Comercianții și brokerii profesioniști gestionează de obicei această piață și îi ajută pe deținătorii de obligațiuni să facă vânzări și schimburi favorabile.