Principalii factori care contribuie la costurile energiei geotermale sunt, de obicei, explorarea geografică pentru identificarea unui sit adecvat, dezvoltarea ulterioară a amplasamentului și construcția centralei electrice. Ca atare, costul energiei geotermale tinde să fie puternic încărcat frontal, costurile inițiale de dezvoltare reprezentând majoritatea costurilor pe care instalația le va acumula pe durata de viață. Costul de exploatare ulterioară a energiei geotermale tinde să constituie un procent relativ mic din costul total, deși acest lucru depinde de țara și locația în care este situată centrala.
Având în vedere avantajele semnificative ale energiei geotermale, în special sustenabilitatea acestei surse de energie și impactul scăzut asupra mediului în ceea ce privește poluarea aerului, costul energiei geotermale poate fi considerat o investiție pe termen lung în planul energetic al unei țări. Acest lucru tinde să fie valabil în special pentru țările sau locațiile care au anumite trăsături geografice care le pot permite să profite rentabil de energia geotermală. Câteva exemple includ Alaska, California, Oregon și Islanda.
În ceea ce privește costurile, avantajele energiei geotermale includ costuri de desfășurare relativ scăzute. De obicei, nu există nicio cerință de a arde combustibili fosili scumpi ca parte a operațiunii, iar un avantaj semnificativ al costului energiei geotermale, care poate fi atractiv pentru investitori, este stabilitatea și predictibilitatea costurilor curente odată ce centrala geotermală este în funcțiune. Acest lucru contrastează cu instalațiile de energie pe bază de combustibili fosili, unde costurile curente tind să fie mari și să fluctueze odată cu prețul combustibilului.
Prin urmare, costurile energiei geotermale tind să fie destul de previzibile odată ce o centrală geotermală este în funcțiune. Efectul asupra economiei locale este adesea considerat pozitiv, oferind o ofertă pe termen lung de locuri de muncă, care sunt adesea destul de bine plătite. O preocupare economică care se ridică uneori este dacă prezența unei centrale geotermale va avea un efect negativ asupra turismului în zona locală. Datele existente sugerează că majoritatea centralelor geotermale nu au, de obicei, un impact negativ asupra turismului. Unele pot deveni chiar o atracție turistică.
Dezavantajele costurilor cu energia geotermală, pe de altă parte, pot include costurile relativ mari care sunt suportate de obicei în timpul fazei de explorare a proiectelor de centrale geotermale. Costurile de explorare pot varia semnificativ în funcție de accesibilitatea sau nu a zonei investigate. Un alt cost care poate fi extrem de mare în timpul investigației este cel al forajelor de explorare. Forajul poate contribui foarte mult la costurile energiei geotermale, iar acest cost poate crește dramatic dacă prețul cimentului și oțelului crește.