Tranzacțiile de private equity au loc atunci când firmele de private equity efectuează investiții în companii țintă. O companie țintă tipică este probabil o întreprindere care are potențial de creștere pe termen scurt sau mediu. Firma de capital privat va dobândi, în mod normal, o participație de control în compania țintă și va prelua o cantitate relativ mare de datorii în finanțarea tranzacției. Intenția firmei de private equity este adesea de a lucra cu conducerea companiei țintă pentru a obține o creștere prin eficientizarea operațiunilor și generarea de profituri prin creșterea eficienței. Firma de capital privat ar putea, totuși, să aducă o nouă echipă de management pentru a trece prin schimbări și a face compania țintă mai profitabilă. Profiturile sunt folosite pentru a crește afacerea și pentru a deservi datoria.
În general, tranzacțiile de capital privat nu sunt investiții pe termen lung. Firma de capital privat caută, în mod normal, o creștere pe termen scurt și mediu a valorii companiei țintă, în vederea ieșirii din investiție pe termen mediu. Compania țintă este de obicei vândută sau poate cotată la o bursă de valori după aproximativ trei ani. Perioada de timp în care o companie țintă este deținută înainte de vânzarea investiției depinde de performanța companiei, de disponibilitatea cumpărătorilor potriviți și de climatul economic general. Nu este neobișnuit ca vânzările de private equity să implice achiziția de acțiuni de către un alt investitor de private equity.
O firmă de capital privat cuprinde, în general, un număr de investitori care își unesc fondurile pentru a investi în anumite tipuri de companii în creștere. Participanții pot fi persoane bogate sau investitori instituționali, cum ar fi fondurile de pensii. Există adesea un număr de parteneriate sub umbrela unei anumite firme de capital privat și unul sau mai multe dintre aceste parteneriate sunt implicate în fiecare tranzacție de capital privat. Punând în comun fondurile în acest fel, investitorii extind sfera investițiilor țintă și măresc posibilitățile de rentabilitate ridicată a tranzacțiilor de capital privat. De obicei, investițiile sunt făcute de un parteneriat într-un număr de companii țintă din același sector economic, cum ar fi asistența medicală, pentru a crește experiența firmei de a investi în industrie.
Numărul și valoarea tranzacțiilor de private equity care au loc în orice moment variază foarte mult, în funcție de climatul economic general. În timpul unei recesiuni, firmele de capital privat ar putea lua o participare mai mare la capitalul propriu în compania țintă și pot lua mai puține datorii. O revenire la creșterea economică și un acces mai mare la finanțare bancară ar semnala, în mod normal, o creștere a numărului și a volumului tranzacțiilor de capital privat.