În finanțe, analiza discriminantă multiplă (MDA) este utilizată pentru a clasifica valorile mobiliare în grupuri aferente pentru o analiză ulterioară. Această tehnică statistică comprimă varianța sau distanța unui set de date dintr-o valoare medie, păstrând în același timp informații semnificative care pot fi examinate prin alte metode. De exemplu, analiza discriminantă multiplă ar putea fi aplicată unei game de valori mobiliare pentru a stabili apartenența la un număr gestionabil de grupuri înrudite. Comportamentul dintre aceste grupuri poate fi apoi examinat prin alte metode statistice.
În alegerea unui titlu individual sau asamblarea unui portofoliu, există o serie de analize care ar putea fi efectuate. Acuratețea unei analize poate fi afectată atunci când există mai multe variabile care trebuie luate în considerare simultan. Folosind analiza discriminantă multiplă, o serie de date poate fi consolidată în trei sau mai multe grupuri legate de unul sau mai mulți factori variabili. Elementele în jurul cărora s-au format grupurile sunt eliminate efectiv din considerare, în timp ce celelalte relații de date sunt păstrate.
Un set de valori mobiliare poate fi împărțit în mai multe grupuri de către MDA în conformitate cu o regulă de preț definită ca fiind semnificativă de către analist. Comportamentul acestor grupuri ar putea fi apoi examinat în raport cu alți factori, cum ar fi performanța istorică, fără a fi necesar să se ia în considerare prețul ca o variabilă. Mai mulți factori variabili pot fi analizați și interacțiunea dintre grupurile înrudite poate fi examinată. Frecvent, scopul unei astfel de analize este de a crea un portofoliu Markowitz eficient.
Conform teoriei, un portofoliu eficient Markowitz este acela care realizează cel mai înalt nivel de rentabilitate pentru o anumită cantitate de risc. Eforturile suplimentare de reducere a riscului ar duce la o scădere a randamentelor; încercările de a crește randamentele ar presupune o creștere disproporționată a riscului. Pentru realizarea acestui obiectiv este necesară analiza portofoliului în ansamblu, mai degrabă decât a performanței titlurilor individuale. Analiza discriminantă multiplă este un instrument important în implementarea acestui tip de teorie a portofoliului bazată pe statistici.
Un alt model care folosește pe scară largă analiza discriminantă multiplă este Altman Z-Score. Aceasta este o formulă pentru a prezice șansele ca o companie să intre în faliment în viitorul apropiat. Un Z-Score se bazează pe analiza a cinci relații financiare diferite. Fiecare raport unic oferă o perspectivă diferită asupra sănătății financiare a companiei. Analiza combinată a acestor rate și a rezultatului Z-Score s-a dovedit a fi cu 72% corectă în estimarea falimentului corporativ cu doi ani înainte de depunerea cererii de protecție.