Η Σειρά 65 είναι μια εξέταση που δίνεται σε επενδυτικούς συμβούλους που, εάν περάσουν, τους πληροί τα προσόντα να παρέχουν επενδυτικές συμβουλές και υπηρεσίες στο κοινό έναντι αμοιβής. Ο επίσημος τίτλος του είναι το Uniform Investment Adviser Law Examination. Αυτές οι εξετάσεις, οι οποίες αναπτύχθηκαν από την Ένωση Διαχειριστών Κινητών Αξιών της Βόρειας Αμερικής (NASAA) και χρησιμοποιούνται στις Ηνωμένες Πολιτείες και σε πολλές άλλες χώρες, διαχειρίζονται από τη Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA).
Η εξέταση της σειράς 65 αποτελείται από 140 ερωτήσεις, εκ των οποίων οι 130 έχουν αξία για την επιτυχή επιτυχία του τεστ και οι 10 δεν έχουν καμία αξία για την επιτυχία του τεστ. Οι 10 πλεονάζουσες ερωτήσεις αναμειγνύονται και δεν διακρίνονται από τις άλλες ερωτήσεις. Οι υποψήφιοι έχουν στη διάθεσή τους έως και 180 λεπτά για να ολοκληρώσουν τη δοκιμασία. Ένας επιτυχημένος υποψήφιος θα απαντήσει σωστά σε τουλάχιστον 94 ερωτήσεις από τις 130 βαθμολογημένες ερωτήσεις, αποδίδοντας βαθμολογία τουλάχιστον 72 τοις εκατό σωστή. Ένας αποτυχημένος υποψήφιος επιτρέπεται να υποβάλει αίτηση για επανέλεγχο μετά από περίοδο αναμονής 30 ημερών.
Για κάθε εξέταση, οι ερωτήσεις επιλέγονται από μια ομάδα πιθανών ερωτήσεων που έχουν βαθμολογηθεί τόσο για το περιεχόμενο όσο και για τη δυσκολία. Οι εξετάσεις συντάσσονται για να παράγουν ισοδύναμα τεστ με το ίδιο επίπεδο δυσκολίας, ανεξάρτητα από τις συγκεκριμένες ερωτήσεις που περιέχουν. Οι ερωτήσεις καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα θεμάτων, συμπεριλαμβανομένης της ηθικής, των κανονισμών για τις κινητές αξίες, των τύπων τίτλων και των επιλογών συναλλαγών. Οι ερωτήσεις ενημερώνονται ετησίως για να ενσωματώνουν κανονιστικές αλλαγές και ενημερώσεις.
Μια επενδυτική ή χρηματιστηριακή εταιρεία μπορεί να υποβάλει αίτηση για λογαριασμό ενός υποψηφίου για να λάβει μέρος στην εξέταση ή ένα άτομο μπορεί να υποβάλει αίτηση απευθείας. Δεν απαιτείται χορηγός για την εξέταση Series 65. Οι εξετάσεις μέσω υπολογιστή προσφέρονται τακτικά σε εξεταστικά κέντρα σε όλες τις ΗΠΑ και σε πολλές άλλες χώρες. Μετά την επεξεργασία μιας αίτησης, ο υποψήφιος θα ενημερωθεί για ένα παράθυρο 120 ημερών κατά το οποίο πρέπει να λάβει μέρος στην εξέταση.
Η επιτυχία της εξέτασης Series 65 είναι το πρώτο βήμα για την απόκτηση άδειας εργασίας ως αντιπρόσωπος συμβούλων επενδύσεων (IAR). Αφού περάσει την εξέταση, το άτομο πρέπει να υποβάλει αίτηση στην πολιτεία ή την περιφέρεια για αδειοδότηση. Εκτός από την εξέταση, οι κυβερνήσεις απαιτούν μερικές φορές έλεγχο ιστορικού ή δέσμευση προτού πιστοποιήσουν ένα άτομο για να λάβει άδεια.
Άτομα που έχουν περάσει και έχουν λάβει άδεια βάσει της Εξέτασης Αντιπροσώπου της Σειρά 7 ή της Γενικής Εξέτασης Αξιών και της Σειρά 66 ή της Εξέτασης Ενιαίας Συνδυασμένης Πολιτικής Νομικής, δεν απαιτείται επίσης να λάβουν μέρος στην εξέταση της Σειρά 65 στις περισσότερες περιπτώσεις. Ανάλογα με τους κανονισμούς μιας μεμονωμένης τοποθεσίας, ένα άτομο που κατέχει πιστοποίηση ως ορκωτός χρηματοοικονομικός αναλυτής, πιστοποιημένος χρηματοοικονομικός σχεδιαστής, προσωπικός ειδικός σε χρηματοοικονομικά ή ορκωτός σύμβουλος επενδύσεων μπορεί να πληροί τις προϋποθέσεις για αδειοδότηση χωρίς να ολοκληρώσει μια εξέταση Series 65. Ακόμη και με έναν από αυτούς τους επαγγελματικούς χαρακτηρισμούς, το άτομο πρέπει να συμμορφώνεται με όλες τις άλλες απαιτήσεις αδειοδότησης.