Τι είναι ο καταπιστευματικός κίνδυνος;

Καταπιστευματοδόχος είναι ένα άτομο ή οντότητα που διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία για λογαριασμό άλλου προσώπου ή οργανισμού. Οι ιδιοκτήτες τέτοιων λογαριασμών πρέπει να αντιμετωπίσουν τον καταπιστευματικό κίνδυνο που περιγράφει τον κίνδυνο ο καταπιστευτής να μην ενεργήσει προς το συμφέρον του πελάτη. Υπάρχουν νόμοι σε πολλές χώρες που έχουν σχεδιαστεί για να μειώσουν το επίπεδο καταπιστευτικού κινδύνου που πρέπει να αντιμετωπίσουν οι κάτοχοι λογαριασμών.

Σε πολλές περιπτώσεις, διορίζονται καταπιστευματοδόχοι για τη διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται σε ένα καταπίστευμα. Συνήθως, τα έγγραφα καταπιστεύματος περιλαμβάνουν ρητές οδηγίες για τον καταπιστευματικό αντιπρόσωπο ή τον καταπιστευματοδόχο σχετικά με τον τρόπο διαχείρισης των περιουσιακών στοιχείων. Το έγγραφο καταπιστεύματος περιλαμβάνει λεπτομέρειες όπως τα είδη των περιουσιακών στοιχείων που μπορεί να αγοράσει και να πουλήσει ο διαχειριστής και πώς θα εκταμιευθούν τα περιουσιακά στοιχεία του καταπιστεύματος στους καθορισμένους δικαιούχους. Οι ιδιοκτήτες καταπιστεύματος εκτίθενται σε συνέπειες καταπιστευτικού κινδύνου όταν ο διαχειριστής αποφασίζει να παραβιάσει τους όρους της συμφωνίας καταπιστεύματος και να πραγματοποιήσει μη εξουσιοδοτημένες συναλλαγές. Σε πολλές περιοχές, οι καταπιστευματοδόχοι που παραβιάζουν τις ευθύνες του καταπιστευματικού συστήματος μπορεί να αντιμετωπίσουν πρόστιμα ή ακόμα και φυλάκιση.

Τα συνταξιοδοτικά προγράμματα και οι συνταξιοδοτικοί λογαριασμοί συνήθως λειτουργούν από καταπιστευματοδόχους που είναι υπεύθυνοι για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων για λογαριασμό των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα. Τα άτομα που καταθέτουν χρήματα σε αυτούς τους λογαριασμούς πρέπει να αντιμετωπίσουν τον καταπιστευματικό κίνδυνο επειδή ένας καταπιστευματικός πράκτορας μπορεί να αποφασίσει να υπεξαιρέσει τα κεφάλαια ή να διαπράξει απάτη παρέχοντας στους συμμετέχοντες στο σχέδιο ψευδείς πληροφορίες σχετικά με την απόδοση των λογαριασμών. Σε ορισμένα έθνη, οι περιφερειακές ή εθνικές ρυθμιστικές αρχές είναι υπεύθυνες για τη διεξαγωγή τακτικών ελέγχων στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης, έτσι ώστε οι καταστάσεις απάτης να μπορούν να αποκαλυφθούν και να αντιμετωπιστούν προτού οι επενδυτές χάσουν τα χρήματά τους. Όπως και με τους καταπιστευματοδόχους, οι καταπιστευματοδόχοι του συνταξιοδοτικού προγράμματος μπορεί να αντιμετωπίσουν ποινική δίωξη για κατάχρηση κεφαλαίων.

Εκτός από καταστάσεις που περιλαμβάνουν απάτη, ο καταπιστευματικός κίνδυνος περιγράφει επίσης τον κίνδυνο ότι ένας διαχειριστής μπορεί να προκαλέσει απώλεια χρημάτων σε έναν επενδυτή λόγω κακής διαχείρισης που μπορεί να λάβει τη μορφή κακής τήρησης αρχείων, αμέλειας ή απλών λογιστικών λαθών. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι κάτοχοι λογαριασμών έχουν το δικαίωμα να αντικαταστήσουν τους καταπιστευματοδόχους που λαμβάνουν κακές επενδυτικές αποφάσεις, αλλά σε άλλες περιπτώσεις, οι κάτοχοι λογαριασμών μπορούν να αφαιρέσουν έναν καταπιστευματιστή μόνο προσφεύγοντας στο δικαστήριο αυτό το άτομο ή την οντότητα. Οι νόμοι διαφέρουν από χώρα σε χώρα, αλλά σε ορισμένους τομείς, ένας δικαστής μπορεί να επιβάλει πρόστιμο σε έναν διαχειριστή που αναγκάζει έναν κάτοχο λογαριασμού να χάσει χρήματα ακόμα κι αν ο διαχειριστής δεν προέβη εσκεμμένα ή εν γνώσει του με σκοπό να βλάψει τον πελάτη. Σε άλλες περιπτώσεις, οι επενδυτές δεν έχουν νομική προσφυγή σε περίπτωση απώλειας κεφαλαίων ή απώλειας αξίας περιουσιακών στοιχείων ως αποτέλεσμα της κακής διαχείρισης του καταπιστευματοδόχου.