Ο κύκλος εργασιών χαρτοφυλακίου είναι μια αξιολόγηση του πόσο συχνά αγοράζονται και πωλούνται περιουσιακά στοιχεία σε ένα δεδομένο χαρτοφυλάκιο. Η μέτρηση του ποσοστού αυτού του τύπου κύκλου εργασιών μπορεί συχνά να δώσει πολύτιμες ενδείξεις σχετικά με το ποσό των εξόδων που πραγματοποιεί ένας επενδυτής με τη συναλλακτική του δραστηριότητα και να συγκρίνει αυτό το κόστος με την απόδοση που δημιουργείται από αυτές τις συναλλαγές. Ο υπολογισμός ενός κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου γίνεται συνήθως για μια περίοδο δώδεκα μηνών, αν και η βασική διαδικασία μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση του ποσοστού κύκλου εργασιών για ένα τρίμηνο ή ένα εξαμηνιαίο χρονικό διάστημα.
Για τον προσδιορισμό του κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου, υπολογίζεται η αξία των τίτλων που αγοράζονται ή πωλούνται κατά την υπό εξέταση περίοδο. Αυτό το ποσό διαιρείται στη συνέχεια με τη συνολική καθαρή αξία ενεργητικού του χαρτοφυλακίου κατά την ίδια χρονική περίοδο. Εάν η συνολική καθαρή αξία ενεργητικού για την τρέχουσα περίοδο είναι υψηλότερη από την προηγούμενη περίοδο, τότε ο κύκλος εργασιών θεωρείται ελάχιστος. Εάν η αξία είναι χαμηλότερη από την προηγούμενη περίοδο, αυτό αποτελεί ένδειξη ότι τα έξοδα που σχετίζονται με το χαρτοφυλάκιο ήταν υψηλότερα, δεν απέφεραν επαρκή απόδοση για να αντισταθμίσουν αυτά τα έξοδα και δημιούργησαν υψηλότερο ποσοστό κύκλου εργασιών.
Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει τρεις επενδύσεις κατά τη διάρκεια του έτους ενώ πουλήσει έναν τίτλο, η πώληση θα αφαιρεθεί από το ποσό της αγοράς, επιτρέποντας τυχόν προμήθειες συναλλαγών ή έξοδα που καταβάλλονται σε μεσίτες ή αντιπροσώπους. Αυτός ο αριθμός διαιρείται με την τρέχουσα αξία του χαρτοφυλακίου. Εάν οι τρεις αποκτηθείσες επενδύσεις αποτύχουν να συνεισφέρουν στην αξία του χαρτοφυλακίου τόσο αποτελεσματικά όσο ο τίτλος που πωλήθηκε, αυτό θα εμφανιστεί ως ζημία ή μείωση της συνολικής αξίας του χαρτοφυλακίου και θα υποδηλώνει απαράδεκτο ποσοστό κύκλου εργασιών. Σε περίπτωση που οι αγορές αντιστάθμισαν πλήρως την πώληση και αυτοί οι τίτλοι είχαν σημαντικά καλύτερη απόδοση από τον τίτλο που πουλήθηκε, ο κύκλος εργασιών του χαρτοφυλακίου θα είναι χαμηλός και επομένως πολύ ευνοϊκός για τον επενδυτή.
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να υπονομεύσουν την αξία του χαρτοφυλακίου κάνοντας συχνές συναλλαγές που αποτυγχάνουν να αποφέρουν λογική απόδοση και συμβάλλουν στην αντιστάθμιση διαφόρων προμηθειών και κόστους. Για το λόγο αυτό, είναι σημαντικό να προβάλλουμε το αποτέλεσμα οποιασδήποτε συναλλαγής, όσον αφορά την ικανότητά της να έχει απόδοση. Ακριβώς όπως σε καταστάσεις εργαζομένων, ένας υψηλός κύκλος εργασιών υποδηλώνει την παρουσία ζητημάτων που πρέπει να αντιμετωπιστούν, ένας υψηλός κύκλος εργασιών χαρτοφυλακίου είναι σημάδι ότι ο επενδυτής πρέπει να εξετάσει προσεκτικά πώς επιλέγει τίτλους για αγορά ή πώληση και να προσαρμόσει αυτή τη διαδικασία έτσι ώστε ο κύκλος εργασιών το ποσοστό είναι πιο ωφέλιμο.