Uneori, este benefic pentru o persoană sau organizație să dețină depozite bancare denominate în dolari americani (USD) la o bancă care se află în afara Americii de Nord. Acești dolari sunt numiți eurodolari. În ciuda numelui, nu există nimic neapărat european despre eurodolari. De asemenea, nu au nicio legătură cu moneda euro. Un depozit în Japonia sau Argentina, denominat în dolari, ar mai fi numit depozit în eurodolari. Cele mai multe astfel de conturi sunt deținute în Europa, dar multe sunt deținute în Asia de Est și în țările insulare din Caraibe.
Principalul avantaj al eurodolarilor este faptul că sunt liberi de orice reglementare impusă băncilor americane de Rezerva Federală, care este banca centrală a Statelor Unite. Printre altele, aceasta înseamnă că băncile care dețin depozite în eurodolari nu trebuie să plătească prime de asigurare a depozitelor pentru aceste depozite. Ele sunt, de asemenea, scutite de obligația cunoscută în mod obișnuit ca obligație de rezervă. Băncile din SUA sunt obligate legal să păstreze un anumit procent din fondurile deponenților la îndemână sub formă de numerar și li se permite să împrumute restul. Neîngrădirea obligației de rezervă permite împrumutului mai multor eurodolari debitorilor.
Procesul prin care eurodolarii sunt transferați în întreaga lume poate fi unul complex, mai ales pentru cineva care nu este familiarizat cu finanțele. Totuși, un lucru important de reținut despre acest proces este că, în timp ce băncile străine pot deține depozite denominate în dolari americani, eurodolarii nu părăsesc niciodată Statele Unite. O bancă străină cu un depozit în eurodolari deține acel depozit la o bancă din SUA, în același mod în care ar face-o un client al unei bănci, dar acest activ este echilibrat de faptul că depozitul este în continuare datorat persoanei ai cărei bani sunt. Cu alte cuvinte, efectul net al eurodolarului asupra bilanţului unei bănci străine este zero. În acest sens, depozitul rămâne în SUA tot timpul.
Primii eurodolari au fost creați în anii 1950 ca rezultat indirect al deținerii străine extinse de dolari după cel de-al Doilea Război Mondial. În afară de depozitele străine de dolari, unele țări, inclusiv Uniunea Sovietică, aveau depozite la băncile americane. În urma anumitor evenimente din Războiul Rece, guvernul sovietic se temea că activele sale din SUA vor fi înghețate.
Pentru a se proteja împotriva acestei posibilități, unele dețineri sovietice au fost transferate unei bănci deținute de sovietici care avea o carte britanică, cu ideea ca banca britanică să depună la rândul ei banii în băncile americane. În acest fel, sovieticii ar putea avea în continuare active în SUA și ar fi protejați de confiscare prin faptul că banii erau controlați direct nu de sovietici, ci de Marea Britanie. La 28 februarie 1957 au fost creați primii eurodolari în acest fel, în valoare de un depozit de 800,000 USD.