O industrie fragmentată este un sector de afaceri cu mulți concurenți, dar nicio companie nu deține o cotă de piață suficient de mare pentru a influența deciziile de afaceri ale tuturor. Fiecare jucător este mic în raport cu dimensiunea pieței. Acest lucru nu înseamnă că industria nu este profitabilă sau nu se confruntă cu o creștere; mai degrabă, este mai degrabă un semn că există puține bariere în calea noilor concurenți și că oportunitatea de profit este percepută a fi mai mare decât în alte întreprinderi.
Afacerile mici sunt norma pentru o industrie fragmentată, care deseori răspunde celor mai comune nevoi ale consumatorilor. Restaurantele, saloanele de coafură și atelierele de reparații auto sunt exemple de afaceri care prosperă într-o industrie fragmentată. Costurile de pornire sunt de obicei modeste și nu există nicio economie de scară care să favorizeze în mod decisiv un furnizor mare în detrimentul unei întreprinderi mici. Multe companii și-au creat o nișă de piață în care oferă un produs unic sau un serviciu specializat. Diversitatea preferințelor consumatorilor permite adesea mai multor jucători din industrie să coexiste profitabil pe o singură piață geografică.
Au fost identificați mai mulți factori care contribuie la formarea unei industrii fragmentate. Cel mai important dintre ele este ușurința cu care un concurent poate intra sau ieși din industrie. Nu există nicio investiție inițială substanțială în dezvoltarea de produse, formarea angajaților sau echipamente specializate. Reglementarea industriei nu descurajează concurența nouă și nu subvenționează întreprinderile înființate. La ieșirea din industrie, de obicei nu este nevoie să suportați pierderi din activele scumpe care nu pot fi vândute sau reutilizate.
Economiile de scară scad costul unitar al unui produs prin repartizarea costului de producție pe un număr mare de mărfuri uniforme. Această strategie nu este aplicabilă într-o industrie fragmentată în care predomină produsele noi și serviciile specializate. Piețele de nișă nu sunt cel mai bine deservite de producția de masă. În timp ce o economie de scară ar crește acoperirea geografică a unei firme majore, absența acesteia într-o industrie fragmentată tinde să limiteze extinderea geografică a pieței concurenților.
Costurile mari de transport în distribuția unui produs tind să favorizeze un mediu de producători multipli într-o zonă limitată de piață. Acest lucru se poate observa în industria materialelor de construcție cu ciment, beton și produse similare. De obicei, este mai puțin costisitor să le produci local decât să le transporti pe distanțe lungi. Este încurajată o industrie fragmentată în care concurenții intră și ies de pe piață odată cu creșterea și declinul proiectelor de construcții locale.
Percepția și preferința consumatorilor joacă, de asemenea, un rol important în formarea unei piețe fragmentate. Diversitatea gusturilor personale creează oportunități de piață pentru o gamă largă de restaurante, magazine de îmbrăcăminte și locuri de divertisment în cadrul unei comunități. Mulți consumatori consideră că este liniștitor să aibă de-a face direct cu un furnizor local decât cu reprezentantul unei corporații îndepărtate. În serviciile extrem de specializate, cum ar fi dreptul și medicina, încrederea personală poate fi un aspect primordial.