Teoriile dezvoltării economice sunt făcute în încercarea de a explica modul în care se formează și prosperă economia unei țări sau regiuni, iar aceste teorii sunt adesea folosite pentru a face legi și politici. Teoriile sociale ale dezvoltării economice se concentrează pe probleme sociale pentru a îmbunătăți statutul economic al unei zone. Teoriile neoclasice de dezvoltare economică se concentrează de obicei pe o piață liberă cu mai puține controale guvernamentale și restricții pentru a ajuta afacerile să se dezvolte într-un ritm mai rapid. Tehnologia joacă adesea un rol în dezvoltarea economică, iar teoriile creșterii exogene se concentrează pe această fațetă. Cu perspectiva economică a lui Harris-Todaro (HT), adăugarea de locuri de muncă urbane poate duce la scăderea locurilor de muncă în general, în special în zonele în curs de dezvoltare.
Educația, sărăcia și sănătatea sunt câteva dintre problemele sociale care afectează adesea economia și, în teoriile sociale ale dezvoltării economice, acestea sunt problemele cheie. De exemplu, aceste teorii spun că cineva care primește o educație și are o familie care nu se confruntă cu sărăcia va putea cel mai bine să stimuleze economia. Folosind aceste teorii, guvernul poate crea legi sau acte care îmbunătățesc aceste probleme sociale într-un efort de a crește economia. Aceste teorii tind să funcționeze cel mai bine în domeniile care sunt deja dezvoltate și, de obicei, sunt suplimentare în zonele în curs de dezvoltare.
În teoriile neoclasice, controalele și restricțiile guvernamentale servesc doar la împiedicarea dezvoltării corespunzătoare a economiei. De exemplu, dacă o afacere este capabilă să crească la o rată naturală și nu la o rată prescrisă de guvern, cel mai bine va ajuta economia. Dacă guvernul este de acord cu aceste teorii, de obicei va pune restricții ușoare afacerilor.
Teoriile de creștere exogenă ale dezvoltării economice se concentrează pe progresele tehnologice pentru a stimula economia. Aceste progrese tehnologice pot fi la fel de complexe ca un sistem informatic de ultimă generație sau simple ca un războaie de țesut. Efectuarea unei tehnologii mai bune și a noilor tehnologii mai accesibile pentru întreprinderi, îmbunătățește economia în domeniul acestor teorii.
Când guvernul ajută la crearea de noi locuri de muncă, locurile de muncă sunt în general făcute în sectorul urban. Deși acest lucru poate părea sensibil, opinia HT asupra economiei spune că adăugarea de locuri de muncă în zonele rurale este de obicei mai bună. Acest lucru este valabil de obicei pentru țările în curs de dezvoltare și regiunile care au nevoie de poziții rurale puternice. Când se fac locuri de muncă urbane, oamenii din zona rurală se vor muta în zona urbană, ceea ce duce la mai puține producții agricole și alimentare, ceea ce tinde să slăbească zona și economia.