Mulți investitori înțelepți folosesc o parte din economiile lor pentru a cumpăra titluri financiare numite obligațiuni. Cu acest tip de investiție, o persoană oferă unei instituții financiare sau unei agenții guvernamentale numerar în schimbul obligațiunii. De obicei, titlul de valoare are o dată de scadență, care determină momentul în care investitorul poate returna obligațiunea instituției financiare pentru a încasa costul inițial al obligațiunii, plus orice dobândă acumulată. O obligațiune indexată este o obligațiune specială pentru care valoarea este determinată de rata curentă a indicelui.
O obligațiune indexată nu are o dată de scadență. Dacă rata indicelui scade, și valoarea obligațiunii scade, dar dacă rata crește, valoarea titlului crește.
O obligațiune cu indice deschis este una care poate fi mutată de la o zonă la alta, cum ar fi într-un plan de 401k. O obligațiune indexată închisă poate fi achiziționată în cantități limitate, de obicei 100 de acțiuni, și poate fi mutată doar printr-un broker licențiat. În ambele cazuri, cumpărătorul poate decide dacă garanția ar trebui să fie scutită de taxe sau impozabilă. Dacă câștigă dobândă, plățile trimestriale sunt trimise proprietarului.
O obligațiune indexată poate fi o investiție riscantă, deoarece ratele indexului pot crește sau scădea fără notificare. O privire asupra indicelui obligațiunilor Lehman pe zece ani pentru anul 2006, de exemplu, a arătat că valoarea a scăzut încet în fiecare lună. Doar o obligațiune nedeterminată poate fi deținută mai mult de zece ani. Unul închis trebuie să fie gestionat de un broker, care primește un comision pentru orice modificare făcută. Prin urmare, mulți deținători de obligațiuni aleg să păstreze titlul cu câțiva ani mai mult, în speranța de a vedea o îmbunătățire a ratelor înainte de a vinde.
Există o investiție minimă de 1,000 USD în acest tip de obligațiuni și poate fi achiziționată prin agenții federale sau brokeri autorizați. O taxă de serviciu trebuie, de asemenea, efectuată în momentul achiziției.