Diferența principală dintre finanțarea prin datorii și prin capitaluri proprii este tipul de instrument pe care compania îl emite pentru a-și strânge capitalul de care are nevoie. Cu finanțare prin capitaluri proprii, o companie strânge capital prin emiterea de acțiuni. În finanțarea prin datorii, compania emite instrumente de datorie, cum ar fi obligațiuni, pentru a strânge bani.
Atât finanțarea prin datorii, cât și prin capitaluri proprii sunt mijloacele pe care o companie sau o afacere le poate folosi pentru a strânge banii necesari pentru cheltuieli, un proiect special sau alte cheltuieli de afaceri. Atât finanțarea prin datorii, cât și prin capitaluri proprii ridică numerar pentru afacere, dar prin mijloace diferite. Cele două instrumente diferite tind, de asemenea, să atragă investitori diferiți.
Atunci când o companie emite finanțare prin capitaluri proprii, atunci persoana sau compania care cumpără acțiunile devine coproprietar al afacerii. În aceste circumstanțe, acționarul deține capitaluri proprii sau o parte din proprietate în afacere. Cu cât persoana deține mai multe acțiuni, cu atât este mai mare interesul său de proprietate în companie. O persoană care investește în acțiuni tinde să dorească interesul de proprietate într-o companie și dorește să aleagă când și dacă renunță la proprietate.
Atunci când un instrument de datorie este utilizat pentru a strânge numerar, atunci societatea care emite creanța este, de asemenea, obligată să plătească dobândă pentru instrumentul de datorie deținătorului obligațiunii. Provocarea cu finanțarea prin datorii este că rata dobânzii la instrument trebuie să fie suficient de mare pentru a-i atrage pe cumpărători să cumpere. În plus, cu cât este mai riscantă nevoia de numerar, cu atât trebuie să fie mai mare rata dobânzii la instrumentul de datorie pentru a atrage numărul de investitori de care compania are nevoie pentru a strânge capitalul de care are nevoie.
Cineva care investește în obligațiuni este de obicei mai mult un investitor conservator decât un investitor în acțiuni. Un investitor în obligațiuni este, de asemenea, în el pe durata obligațiunii sau până la scadența obligațiunii. Aceasta înseamnă că cumpărătorul obligațiunii știe când va primi rentabilitatea investiției. Randamentul obligațiunilor este, de asemenea, garantat, în timp ce niciunul dintre acestea nu este cazul atunci când cineva investește în acțiuni.
Este posibil ca deținătorii de acțiuni să nu primească o rentabilitate a investiției, deoarece prețurile acțiunilor fluctuează. În timp ce prețurile obligațiunilor fluctuează atunci când cineva cumpără o obligațiune, li se garantează plățile dobânzilor și valoarea nominală a obligațiunii la scadența obligațiunii. Nivelul de risc este o altă diferență între finanțarea prin datorii și finanțarea prin capital propriu — finanțarea prin datorii este mai puțin riscantă pentru investitori decât finanțarea prin capital propriu.