Termenul „listă aprobată” este folosit în două moduri diferite în lumea financiară. În ambele sensuri, termenul se referă la o listă de valori mobiliare care sunt considerate potrivite pentru cumpărare. Lista poate fi pregătită de experți financiari sau oficiali guvernamentali, în funcție de persoanele sau organizațiile pentru care este pregătită lista și poate fi pregătită în conformitate cu o varietate de standarde diferite.
În primul sens, o listă aprobată este o listă de investiții pe care fiduciarii sunt autorizați legal să le cumpere. Fiduciarii sunt persoane sau organizații care sunt împuternicite să ia decizii financiare în numele altora. Deoarece cumpără pentru alții decât ei înșiși, sunt ținuți la un standard foarte înalt de comportament financiar; oamenii și instituțiile au încredere în fiduciarii lor pentru a face alegeri corecte și, astfel, fiduciarii sunt strâns reglementați pentru a se asigura că se comportă corespunzător.
Lista aprobată în acest caz constă dintr-o listă de valori mobiliare de înaltă calitate, așa cum a fost asamblată de agențiile guvernamentale. Aceste agenții iau în considerare aspecte precum ratingurile investițiilor, performanța trecută la investiții similare și așa mai departe pentru a determina dacă o anumită investiție este sau nu de o calitate suficient de înaltă pentru a fi plasată pe lista aprobată. Fiduciarii trebuie să selecteze investițiile din această listă și trebuie să rămână conștienți de faptul că lista poate fi actualizată în timp ca răspuns la condițiile în schimbare. O investiție individuală de pe listă se numește investiție legală, iar lista poate fi cunoscută ca o listă legală.
În al doilea sens, o listă aprobată este o listă de valori mobiliare pe care membrii unei firme de brokeraj au voie să le cumpere. Ideea este de a limita riscul, permițând totuși oamenilor să-și adune propriile portofolii. Lista este, în general, mare și diversă pentru a permite flexibilitate în dezvoltarea portofoliilor și este actualizată în mod regulat pentru a profita de tendințele pieței și pentru a elimina investițiile care nu mai sunt considerate sigure.
Pentru persoanele cu experiență limitată, a avea o selecție limitată de valori mobiliare sigure din care să aleagă poate fi benefică, deoarece le permite să exploreze investițiile fără a se expune la riscuri mari. Pe de altă parte, o listă aprobată poate fi extrem de limitativă pentru investitorii mai pricepuți sau investitorii cu nevoi specializate care nu pot fi satisfăcute numai din listă. Astfel, oamenii trebuie să ia în considerare potențialele limitări înainte de a deschide un cont de brokeraj pentru a se asigura că lucrează cu firma cea mai potrivită pentru tipul de investiție în care intenționează să fie implicat.