Metoda dobânzii efective este o modalitate de contabilizare a obligațiunilor care sunt vândute cu reducere. Astfel de vânzări creează o diferență între suma pe care compania emitentă o primește în avans și suma pe care trebuie să o ramburseze. Diferența reprezintă un cost, pe care compania va trebui să-l împartă pe toată durata de viață a obligațiunii în scopuri contabile, un proces cunoscut sub numele de amortizare. Metoda dobânzii efective este o metodă bazată pe procente de calcul a acestei împărțiri.
În circumstanțe normale, calculele unui emitent de obligațiuni sunt rezonabil de simple. Costul obligațiunii este pur și simplu rata dobânzii. Dacă, de exemplu, emite o obligațiune de 100,000 USD (USD) care urmează să fie rambursată după un an la o rată a dobânzii de 5%, costul total al acesteia va fi de 5,000 USD, care este listat ca o cheltuială în conturile companiei. Dacă obligațiunea are o durată de viață de mai mulți ani, costul total poate fi pur și simplu împărțit pe ani în scopuri contabile. Dacă condițiile obligațiunilor cer o plată anuală a dobânzii, nici măcar nu este nevoie de o împărțire: cheltuielile pot fi pur și simplu calculate în fiecare an pe măsură ce apar.
Această situație simplă poate deveni mai complicată dacă, indiferent de motiv, rata dobânzii la o obligațiune este sub media disponibilă pe piață pentru obligațiuni similare. În acest caz, compania va trebui să vândă obligațiunile sub valoarea nominală pentru a atrage orice cumpărător. Într-o astfel de situație, plățile de dobândă se bazează în continuare pe valoarea nominală a obligațiunii și sunt listate ca cheltuieli în mod normal. Problema acestei situații este că diferența dintre prețul de vânzare și valoarea nominală a obligațiunii reprezintă o pierdere pentru companie și, prin urmare, efectiv un cost suplimentar de împrumut prin obligațiune care trebuie contabilizat. Deoarece beneficiul asociat cu acest cost, și anume împrumutul, durează câțiva ani, compania va dori de obicei să împartă costul suplimentar pe toată durata de viață a obligațiunii.
Cel mai comun mod de a face față acestei situații este metoda dobânzii efective. În fiecare an, compania calculează plata dobânzii care ar fi datorată pentru obligațiune dacă ar avea rata de piață predominantă de la data la care a fost emisă. Compania calculează apoi diferența dintre această sumă și suma reală pe care o plătește în dobândă, care se bazează, desigur, pe valoarea nominală reală a obligațiunii. Această diferență este apoi calculată ca un cost suplimentar al dobânzii. Pe durata de viață a obligațiunii, aceste costuri suplimentare ale dobânzii se vor aduna pentru a egala cheltuielile suplimentare totale pe care compania le-a achiziționat prin emiterea cu reducere.
Metoda dobânzii efective nu trebuie confundată cu metodele de calcul a ratei dobânzii la un împrumut sau un contract de credit. În acest context, referirile la ratele efective pot acoperi două elemente de calcul. Una este aceea de a permite o comparație corectă între diferite împrumuturi care compun dobânda la intervale diferite; aceasta se realizează prin calcularea dobânzii totale acumulate pe parcursul unui an. O altă semnificație este pentru o comparație anuală a sumei totale plătibile pe parcursul unui an, luând în considerare atât plățile de dobândă, cât și eventualele comisioane. Cerințele și terminologia pentru calcularea efectivă a dobânzii variază în funcție de jurisdicție.