Instrumentele derivate pe rata dobânzii sunt contracte financiare cu active subiacente. Acestea oferă potențialul fie de a reduce expunerea la riscul economic, fie de a crește riscul și de a oferi câștiguri potențial crescute. Instrumentele derivate pe rata dobânzii permit activului suport să plătească la anumite rate ale dobânzii. Structurile de bază derivate pe rata dobânzii includ swap-uri și contracte forward.
Instrumentele derivate pe rata dobânzii pot fi utilizate de instituțiile financiare, companiile mari sau mijlocii, guvernele și persoanele fizice care administrează active. Acest tip de instrument derivat poate fi util pentru a gestiona expunerea pe piețe și pentru a profita de schimbarea ratelor dobânzii. Un instrument derivat pe rata dobânzii are potențialul de a schimba natura expunerii suport și de a elimina sau de a spori volatilitatea ratei dobânzii.
În mod obișnuit, trebuie utilizată prudență atunci când tranzacționați cu instrumente derivate, deoarece asumarea unui risc prea mare poate duce la pierderi. O mare parte din criza financiară globală din 2008 a fost pusă pe seama pierderilor financiare suportate de bănci și alte instituții financiare care au efectuat swap-uri pe dobândă la scară largă, care în cele din urmă s-au prăbușit și au cauzat pierderi de proporții monumentale. Un anumit nivel de risc este necesar pentru a obține câștiguri pe piață, dar riscul poate fi eliminat prin plasarea de investiții în numeroase domenii și achiziționarea de instrumente derivate pe rata dobânzii cu prudență.
Swap-urile pe rata dobânzii sunt acorduri cu două părți în care plățile viitoare ale dobânzii sunt schimbate pe baza unei sume de principal. Într-un contract cu instrumente financiare derivate pe rata dobânzii, swapurile schimbă plăți fixe cu plăți variabile cu rate ale dobânzii. Companiile pot utiliza swap-uri pe rata dobânzii în contractele lor pentru a gestiona ratele fluctuante ale dobânzii sau pentru a obține rate mai mici ale dobânzii.
Un instrument derivat care conține swap-uri pe rata dobânzii poate fi benefic pentru ambele părți care tranzacționează. Swap-urile permit companiilor care doresc împrumuturi cu dobândă fixă să le achiziționeze la rate mai mici de la alte companii. Chiar dacă compania vânzătoare poartă o dobândă variabilă mai mare decât cea pe care o vând, aceasta poate fi totuși benefică pentru vânzător. Prin tranzacționarea structurilor de dobânzi, costurile combinate pentru ambele părți scad în cele din urmă.
Contractele forward sunt instrumente financiare derivate care pot fi utilizate pentru a acoperi riscul sau profitul dintr-o rată a dobânzii de bază care poate crește în viitor. Un contract forward este o tranzacție pe piața de numerar care livrează mărfuri după încheierea contractului. Aceste contracte permit cumpărătorilor să se blocheze la prețurile curente pentru mărfurile care vor fi vândute în viitor. Acest contract se face din ipoteza ca preturile vor creste, nu vor scadea, in timp.