O micro-hedge este o tehnică care permite investitorilor să compenseze riscul unui anumit titlu pe care îl dețin în prezent. Acesta este opusul unei macro-hedge, care apare atunci când un investitor încearcă să-și acopere riscul asociat întregului său portofoliu. Folosirea unui micro-gard atenuează daunele care pot fi cauzate de eșecul unei garanții, cum ar fi un singur stoc. Unele dintre strategiile de micro-hedging includ utilizarea de contracte derivate menite să vândă titlul în cauză sau cumpărarea unui alt titlu care funcționează într-o relație inversă cu titlul acoperit.
Toate investițiile sunt însoțite de diferite niveluri de risc. Atunci când un investitor cuprinde un portofoliu de valori mobiliare bine diversificat, aceste riscuri pot fi gestionate eficient. Există anumite momente în care o singură valoare dintr-un portofoliu poate fi motiv de mare îngrijorare. Ar putea fi pentru că titlul este un stoc extrem de costisitor sau pentru că este un titlu cu un istoric de volatilitate. Oricare ar fi cazul, o micro-hedge poate fi o modalitate eficientă de a face față acestor valori mobiliare.
Este important să înțelegeți că o micro-hedge are scopul de a atenua riscul implicat doar cu o singură garanție. Ca atare, tehnica nu poate proteja un întreg portofoliu. În schimb, poate fi folosit pentru a împiedica un singur stoc sau o altă garanție să provoace un impact negativ prea mare. Micro-hedging-ul este necesar dacă investitorul insistă să păstreze stocul potențial problematic, poate din cauza potențialului acestuia sau din cauza drepturilor la dividende sau a altor beneficii pe care le deține investitorul.
Derivatele sunt o modalitate de a compensa riscul cu o micro-hedge. Aceste contracte, care permit investitorilor să speculeze cu privire la prețurile titlurilor de valoare fără a plăti efectiv prețul integral de cumpărare a acestora, pot fi comparate cu titlul care este ținta acoperirii. De exemplu, un contract de opțiune care oferă unui investitor șansa de a vinde o anumită acțiune dacă atinge un anumit preț poate fi folosit pentru a proteja un investitor dacă acesta deține acțiunile respective și se teme de o scădere a prețului.
O altă modalitate de micro-hedge este prin găsirea de titluri care funcționează invers proporțional unul cu celălalt. Aceasta înseamnă că, pe măsură ce prețul unui titlu crește, altul tinde să scadă. De exemplu, dacă un investitor deține stocul A și stocul B tinde să se miște în proporție inversă cu stocul A, cumpărarea stocului B este o modalitate bună de a acoperi stocul A. Singura problemă cu această strategie este că este rar ca un invers poate fi găsită o relație în care se poate avea încredere cu absolută certitudine.