Rentabilitatea medie ponderată este o metodă de măsurare a performanței unui portofoliu de acțiuni care ia în considerare cât de mult capital este plasat în fiecare investiție. Deoarece ar putea fi plasați mai mulți bani în anumite active decât în altele, este logic ca aceste active să aibă un efect mai mare asupra performanței unui portofoliu în ansamblu. Pentru a calcula acest număr, fiecare activ trebuie măsurat în funcție de rata de rentabilitate și de procentul din întregul portofoliu pe care îl cuprinde. Înmulțirea acestor două procente pentru fiecare activ și apoi adăugarea lor pe toate împreună va obține media ponderată.
Investitorii sunt, în general, interesați să știe cum se descurcă toate diferitele valori mobiliare în care își plasează banii. În cele din urmă, ceea ce contează cel mai mult este performanța întregului portofoliu. Acest lucru poate fi dificil de măsurat dacă aceste valori mobiliare diferite au diferite sume de bani plasate în ele. Din fericire, investitorii pot folosi o măsurătoare cunoscută sub numele de rentabilitate medie ponderată ca o modalitate de a evalua performanța unui întreg portofoliu simultan.
Ca exemplu al modului în care funcționează randamentul mediu ponderat atunci când judecăm un portofoliu de investiții, imaginați-vă că un investitor a plasat bani în trei acțiuni diferite. El a cumpărat stocul A în valoare de 1,000 USD, stocul B de 1,500 USD și stocul C 2,500 USD. La sfârșitul anului, stocul A a câștigat cu patru procente, stocul B a câștigat cu cinci procente și stocul C. câștigat cu șase procente.
Pur și simplu adunând cele trei procente de câștig și împărțindu-le la trei lasă o medie aritmetică de cinci procente a ratelor de rentabilitate. Acest lucru nu ia în considerare faptul că stocul C a reprezentat jumătate din întregul portofoliu, în timp ce acțiunile A și B s-au combinat pentru cealaltă jumătate. Rentabilitatea medie ponderată ține cont de acest lucru, notând mai întâi cât de mult din portofoliu cuprindea fiecare acțiune. În acest caz, stocul A a fost de 20 la sută, sau 1,000 USD din totalul de 5,000 USD, stocul B a fost de 30 la sută, iar stocul C a fost de 50 la sută.
Cunoscând aceste totaluri, randamentul mediu ponderat poate fi acum calculat prin înmulțirea procentului din portofoliu pe care îl ocupă fiecare acțiune cu rata rentabilității fiecăruia. Pentru stocul A, acesta este 0.2 înmulțit cu randamentul de patru procente, sau 8. Celelalte două totaluri sunt cinci procente înmulțite cu 0.3 pentru stocul B sau 1.5 și șase procente înmulțite cu 0.5 pentru stocul C sau 3.0. Adunând toate aceste totaluri, rezultă o medie ponderată de 5.3 la sută, care este un indicator mai adevărat al randamentului portofoliului decât media aritmetică a randamentelor individuale.