Riscul de portofoliu se referă la riscul combinat atașat tuturor valorilor mobiliare din portofoliul de investiții al unei persoane. Acest risc este în general inevitabil deoarece există un minim de risc implicat în orice tip de investiție, chiar dacă este extrem de mică. Investitorii încearcă deseori să minimizeze riscul de portofoliu prin diversificare, ceea ce presupune achiziționarea multor titluri cu caracteristici diferite în ceea ce privește riscul potențial și recompensă. Există unele riscuri care nu pot fi rezolvate prin diversificare, iar aceste riscuri, cunoscute sub denumirea de riscuri de piață, pot fi diminuate doar prin acoperirea cu investiții contrastante.
Mulți oameni care nu au început efectiv să-și investească capitalul prevăd doar avantajele și câștigurile potențiale care vin odată cu plasarea banilor cuiva într-o anumită securitate. În realitate însă, investițiile de orice fel implică riscul ca capitalul în joc să fie fie diminuat, fie pierdut complet. Atunci când toate investițiile dintr-un portofoliu sunt adunate, riscul lor combinat este cunoscut sub numele de risc de portofoliu.
Investitorii folosesc multe mijloace diferite pentru a încerca să reducă riscul de portofoliu pe care trebuie să-l suporte. Diversificarea unui portofoliu este o astfel de modalitate de a realiza acest lucru, deoarece presupune construirea unui portofoliu plin de titluri disparate și diferite tipuri de investiții. Procedând astfel, riscul ca unul sau chiar câteva titluri să aibă performanțe slabe este atenuat de faptul că există multe altele în portofoliu care să le echilibreze. În plus, alegerea diferitelor tipuri de titluri, cum ar fi unele acțiuni și unele obligațiuni, poate proteja investitorul de un tip de titlu care trece printr-o criză.
Unele riscuri sunt rezistente la tacticile de diversificare și reprezintă o provocare diferită pentru un investitor care gestionează riscul de portofoliu. Aceste riscuri sunt cunoscute ca riscuri de piață sau riscuri sistematice și pot afecta o întreagă piață sau un segment al pieței. De exemplu, o economie în recesiune va cauza probabil o gamă largă de valori mobiliare să sufere, dăunând astfel chiar și unui portofoliu diversificat. Investitorii trebuie să încerce să facă investiții cunoscute sub numele de hedge-uri, care pariază în esență împotriva performanței activelor pe care le dețin deja, în vremuri ca acestea.
Trebuie remarcat faptul că un investitor priceput este dispus să accepte o anumită cantitate de risc de portofoliu ca un compromis pentru potențialul de recompense mari ale investițiilor. La urma urmei, titlurile de valoare care au cel mai scăzut grad de risc, cum ar fi obligațiunile emise de guvern, oferă, de asemenea, o rentabilitate foarte mică a investiției. Investitorii care doresc să crească trebuie să fie capabili să-și asume puțin risc pentru a obține tipul de rentabilitate pe care îl caută pentru portofoliul lor.