Amortizarea efectivă a dobânzii este un principiu contabil care încearcă să aloce valoarea obligațiunilor care sunt vândute fie cu o primă, fie cu reducere. Obligațiunile se vând la un alt preț decât valoarea lor nominală atunci când ratele dobânzii aferente acestora sunt diferite de ratele dobânzilor de pe piață. Acest exces de numerar trebuie să fie alocat în contabilitatea corporației, iar amortizarea efectivă a dobânzii este metoda preferată pentru a realiza acest lucru. Se calculează luând valoarea contabilă curentă a obligațiunilor și înmulțind-o cu rata dobânzii de pe piață a acelei perioade de timp.
Obligațiunile sunt în esență împrumuturi care sunt acordate de consumatori corporațiilor, care folosesc fondurile achiziționate pentru un fel de finanțare a afacerilor. În schimb, investitorilor li se promite returnarea valorii nominale a obligațiunii la sfârșitul termenului obligațiunii, precum și plăți semestriale de dobândă. Există momente în care obligațiunile sunt vândute pentru mai mult decât valoarea lor nominală, care se numește primă, sau pentru mai puțin decât valoarea lor nominală, care este cunoscută sub numele de reducere. Când are loc oricare dintre aceste două evenimente, amortizarea efectivă a dobânzii este utilizată pentru a aduce valoarea obligațiunii înapoi la valoarea sa nominală în registrele contabile ale corporațiilor implicate.
Factorul cheie pentru că obligațiunile sunt vândute fie cu o primă, fie cu o reducere sunt ratele dobânzii. Dacă o corporație oferă rate ale dobânzii mai mari decât ratele de pe piață, investitorii vor fi dispuși să plătească mai mult decât valoarea nominală pentru obligațiuni, chiar știind că vor primi valoarea nominală doar la sfârșitul termenului obligațiunii. În schimb, corporațiile care plătesc dobânzi mai mici vor trebui să se mulțumească cu valoarea nominală mai mică de la investitori. În ambele cazuri, intră în joc amortizarea efectivă a dobânzii.
Pentru a calcula amortizarea efectivă a dobânzii, rata dobânzii de pe piață la momentul perioadei contabile trebuie înmulțită cu valoarea contabilă curentă a obligațiunii. Procedând astfel, se va amortiza prima sau reducerea pentru perioada respectivă. Această sumă este apoi scăzută de fiecare dată din reducerea totală sau din prima, până când acel număr este în cele din urmă redus la zero.
Este important de menționat că amortizarea efectivă a dobânzii nu este singura metodă utilizată pentru a contabiliza obligațiunile care nu sunt vândute la valoarea nominală. Metoda liniară împarte pur și simplu suma excedentului la totalul perioadelor contabile din durata de viață a obligațiunii și apoi amortizează aceeași sumă în fiecare perioadă. În general, metoda dobânzii efective este de preferat acesteia deoarece ține cont de valoarea reală a obligațiunilor pe toată perioada în care este utilizată metoda.