O rată implicită este rata dobânzii care reprezintă diferența dintre rata forward și rata spot asociată cu o anumită investiție. De obicei, această rată a dobânzii este calculată prin scăderea ratei prezente sau spot din rata forward sau futures. Valoarea ratei implicite poate oferi investitorului indicii valoroase cu privire la avantajele sau dezavantajele încheierii unui contract futures asociat cu acel anumit titlu sau marfă.
Pentru a înțelege cum funcționează rata implicită, este necesar să știm ce se înțelege prin curs la vedere și curs forward. În esență, rata la vedere este rata dobânzii care va rămâne în vigoare în următoarele două zile de tranzacționare. Rata forward sau futures este rata dobânzii care se va aplica titlului la o anumită dată în următoarele câteva luni. În funcție de natura investiției, valoarea diferenței dintre aceste două rate poate indica că există un beneficiu semnificativ în finalizarea tranzacției acum față de aranjarea unei date de decontare în viitor.
Un exemplu este luarea în considerare a ratei oferite interbancare din Londra (LIBOR) care este oferită cu o anumită investiție. Dacă LIBOR actual este stabilit la șapte la sută și rata LIBOR forward este la nouă la sută, înseamnă că rata implicită este de două procente. Acest calcul indică investitorului că împrumutul va fi ceva mai scump în viitor și îl poate determina pe investitor să efectueze o tranzacție care este decontată în timp ce rata actuală este încă în vigoare, mai degrabă decât să meargă cu un anumit tip de contract futures sau forward. În schimb, dacă rata actuală este mai mare decât rata forward, acest lucru indică faptul că un contract futures poate permite investitorului să asigure mai târziu mărfurile la o rată mai bună, blocând în același timp această rată mai bună aici și acum.
A-ți lua timp pentru a calcula rata implicită poate ajuta investitorii să încheie ceea ce par a fi oferte excelente astăzi, dar ar costa de fapt mai mult pe termen lung. Pe lângă luarea în considerare a unor factori precum cererea viitoare pentru titlul de valoare sau mărfuri și direcția generală a pieței, cunoașterea ratei implicite oferă indicii valoroase cu privire la momentul executării tranzacției și la maximizarea potențialului de câștig. Deoarece este necesar un efort foarte mic pentru a determina rata implicită, este posibil ca dealerii și brokerii, precum și investitorii să evalueze rapid potențialul investiției și să determine dacă titlul sau mărfurile se potrivesc bine pentru obiectivele generale de investiții legate de portofoliul de investiții.