O ipotecă de dotare este o ipotecă în care împrumutatul plătește doar dobândă împrumutătorului pe durata ipotecii și aplică plăți separate unei polițe de dotare. Polița ajunge la scadență atunci când ipoteca se încheie, achitând principalul împrumutului și, uneori, oferind un surplus care este plătit proprietarului poliței. În cazul în care împrumutatul moare înainte ca ipoteca să fie terminată, polița plătește imediat.
Într-o ipotecă de dotare, împrumutatul are două acorduri diferite. Unul este la o companie de asigurări pentru polița de dotare. De obicei, atunci când împrumutatul începe să cumpere case și împrumuturi, asigurătorul furnizează ceea ce este cunoscut sub numele de scrisoare de preproiectare, care descrie suma care ar trebui să fie prezentă în dotare la scadență. Împrumutatul încheie, de asemenea, un acord cu un creditor pentru un împrumut numai cu dobândă, folosind scrisoarea de preproiectare ca dovadă că principalul va fi achitat la scadența ipotecii de dotare.
Pe parcursul ipotecii de dotare, împrumutatul primește periodic scrisori de reproiectare care indică dacă dotarea este sau nu pe drumul cel bun. Dacă ratele dobânzilor se modifică, de exemplu, aceste litere pot fi ajustate pentru a reflecta faptul că dotarea va fi scurtă atunci când împrumutul scade, deoarece nu face suficienți bani. Acest lucru necesită ca împrumutatul să plătească mai mult în poliță pentru a se asigura că vor fi prezenți suficienți bani la scadență.
Când plata principalului devine scadentă și polița scade și se plătește, este posibil să existe un excedent, fie din cauza creșterii ratelor dobânzilor, fie din cauza beneficiilor care ar fi putut fi acordate, cum ar fi un bonus pentru un an în care fondul general de dotare a câștigat mai mulți bani decât se aștepta. Acest surplus poate fi reținut de către împrumutat după ce a plătit înapoi creditorului. Dacă dotarea ajunge la scadență și nu sunt suficienți bani, împrumutatul va trebui să compenseze diferența la ipoteca de dotare.
Ipotecile de dotare sunt foarte diferite de ipotecile de rambursare, în care debitorii trimit bani împrumutătorului în fiecare lună pentru a plăti o parte din principal și o parte din dobândă. Creditele ipotecare doar cu dobândă au fost criticate în unele regiuni deoarece uneori nu sunt bine administrate sau numerele sunt masate în timpul procesului de solicitare pentru a permite cuiva să ia o ipotecă care este de fapt prea mare pentru a fi gestionată. Cu toate acestea, acestea pot fi un instrument util pentru unii debitori, iar un consilier financiar poate oferi mai multe informații despre opțiuni.