Rata efectivă a dobânzii, numită și rată efectivă anuală sau AER, se referă la suma reală a dobânzii plătite la intrarea în vigoare a perioadelor de capitalizare. Adesea variază de la rata procentuală anuală, care este rata dobânzii exprimată de obicei în termeni de credit, deoarece DAE în general nu ține cont de perioadele de capitalizare. Calcularea ratei efective a dobânzii poate oferi unei persoane deseori o idee mai precisă asupra sumei dobânzii pe care o va plăti pe durata unui împrumut sau pe care o va primi dintr-o investiție.
Pentru a determina rata efectivă a dobânzii pentru un set de condiții de credit, o valoare cheie este cât de des se formează dobânda. Apoi, rata nominală a dobânzii trebuie determinată prin reducerea DAE în funcție de numărul de perioade de capitalizare. De exemplu, dacă un card de credit percepe 15% DAE și dobândă compusă în fiecare lună, rata nominală a dobânzii ar fi de 1.25% pe lună. O persoană poate calcula apoi rata efectivă a dobânzii utilizând formula: [(1+I)^C – 1] x 100, unde I este egal cu rata nominală a dobânzii exprimată sub formă zecimală și C este egal cu numărul de capitalizare. perioade exprimate în numere întregi. Pentru termenii cardului de credit la care se face referire anterior, acesta ar fi [(1 + 0.0125)^12 -1] x 100, sau 16.07%.
După cum ilustrează exemplul de mai sus, rata efectivă a dobânzii este adesea mai mare decât DAE din cauza efectelor compuse. Când vine vorba de împrumuturi de bani, acest lucru înseamnă, în general, că o persoană va plăti mai mult pe termen lung, pe măsură ce frecvența combinării crește. În schimb, atunci când vine vorba de investiții, poate însemna că o persoană câștigă mai mult pe termen lung, pe măsură ce capitalizarea crește.
Capacitatea de a calcula rata efectivă a dobânzii poate fi utilă atunci când se compară oferte de credit similare. Ofertele pot avea aceeași DAE, dar rate de capitalizare drastic diferite, ceea ce afectează rambursarea generală în cazul unui împrumut, sau plățile, în cazul unei investiții. De exemplu, luați două împrumuturi pe termen scurt pentru ziua de plată, care oferă 1,000 USD la 25% DAE, care vor fi rambursate în decurs de un an.
Primul împrumut nu implică dobândă compusă, ceea ce înseamnă că rata efectivă a dobânzii este, de asemenea, de 25%, iar împrumutatul ar datora 1,250 USD la sfârșitul unui an. Al doilea împrumut adună dobândă o dată pe lună, ridicând rata efectivă a dobânzii la aproximativ 28% și aducând totalul datorat la 1,280 USD. În acest scenariu, în timp ce ambele împrumuturi par să aibă la început aceeași rată a dobânzii, calcularea ratei efective clarifică condițiile mai bune ale împrumutului.