Un împrumut sau o altă tranzacție financiară care include o rată a dobânzii variabilă sau variabilă specifică, în general, o rată de referință, cunoscută sub numele de referință. Ratele de referință sunt utilizate pentru a calcula rata dobânzii și plata datorată pentru un împrumut. Ratele de referință obișnuite includ rata oferită interbancară din Londra (LIBOR) și rata principală din Statele Unite.
În general, ratele variabile ale dobânzii sunt actualizate la intervale stabilite, cum ar fi lunar sau anual. Rata de referință LIBOR este utilizată în mod obișnuit în împrumuturile ipotecare cu rată ajustabilă (ARM). ARM-urile au o rată fixă pentru un anumit număr de ani. După intervalul fix, rata dobânzii este de obicei actualizată în fiecare an, pe baza ratei de referință enumerate în contract.
De exemplu, un ARM 5/1 va avea o rată fixă a dobânzii în primii cinci ani. „1” indică faptul că rata va fi ajustată la sfârșitul anului 5 și în fiecare an după aceea. Contractul tipic prevede că rata ajustabilă va fi egală cu LIBOR, plus 3%. În anul șase și în toți anii următori, rata dobânzii va fi ajustată în sus sau în jos, pe baza ratei LIBOR curente. Împrumutatul va plăti această nouă rată a dobânzii timp de un an, până când rata va fi ajustată din nou.
În timp ce LIBOR este o alegere populară pentru o rată de referință ARM, pot fi utilizate și alte rate. Orice rată publicată, cum ar fi indicele prețurilor de consum sau rata șomajului, poate fi folosită ca rată de referință. Rata principală este folosită în mod obișnuit în Statele Unite ca o rată de referință pentru ratele dobânzilor cardurilor de credit.
Atât creditorul, cât și împrumutatul ar trebui să aleagă rate de referință pe care nici nu le pot influența și nici nu le pot controla. Acest lucru va ajuta la evitarea unui conflict de interese. Părțile care utilizează contracte cu rate de referință sunt, de asemenea, protejate de riscul ratei dobânzii. Împrumutatul plătește rata curentă pentru un împrumut, în timp ce împrumutătorul continuă să obțină profit din spread-ul menționat în contractul de împrumut.
Pentru a asigura o rată echitabilă pentru debitor, contractele de împrumut cu rată variabilă includ, în general, o rată a dobânzii anuală și pe viață. Aceste plafoane pun limite asupra ratei dobânzii, indiferent de modificarea ratei de referință. Cu toate acestea, există provocări cu utilizarea unei rate de referință. Împrumutatul nu va ști care va fi rata dobânzii la împrumut și plățile de la an la an. De asemenea, chiar și cu plafoane ale ratei dobânzii în vigoare, dacă ratele dobânzilor cresc, plățile împrumutului pot crește la un nivel pe care împrumutatul nu și-l poate permite.
Alternativ, atât creditorii, cât și debitorii pot opta pentru contracte de împrumut cu rată fixă în loc de contracte variabile care utilizează rate de referință. Împrumuturile cu rată fixă includ o singură rată a dobânzii pe durata împrumutului. În general, rata dobânzii va rămâne aceeași, cu excepția cazului în care creditorul efectuează plăți cu întârziere sau întârzieri la împrumut.