O analiză de evaluare este un proces care implică compararea valorii unui activ cu valoarea unui alt activ. În ceea ce privește investiția, aceasta ia de obicei forma evaluării valorii unui titlu cu valoarea unui titlu similar. Această activitate poate fi, de asemenea, utilizată pentru a evalua grupuri de titluri sau chiar pentru a compara valoarea actuală a unui activ cu valoarea acestuia la un moment dat din trecut.
Scopul analizei de evaluare este de a evalua corect datele disponibile și de a determina dacă un anumit activ valorează o sumă suficientă pentru a merita achiziționarea acelei investiții. Atunci când este utilizată ca parte a procesului general de determinare a înțelepciunii de a investi într-o anumită valoare mobiliară, o analiză de evaluare poate oferi indicii valoroase cu privire la mișcarea viitoare probabilă a activului. Analiza poate clarifica dacă această mișcare va avea ca rezultat un randament care este atractiv pentru investitor sau dacă activul va experimenta o anumită perioadă de reducere a valorii. Din această perspectivă, o analiză adecvată a evaluării îl va ajuta pe investitor să decidă dacă ar trebui să cumpere activul sau să renunțe la idee și să caute investiții mai profitabile.
În mod ideal, analiza de evaluare se bazează pe o metrică solidă, cum ar fi raportul preț-câștiguri sau raportul P/E. Acesta este pur și simplu prețul curent al acțiunilor împărțit la câștigurile generate de titlu. Un alt fundament comun pentru analiză este raportul preț-cartă sau raportul P/B. Aici, accentul se pune pe compararea valorii contabile a companiei care emite titlul cu prețul actual de piață al acțiunilor. Pentru ca analiza să producă rezultate viabile, este esențială utilizarea aceleiași metrici pe tot parcursul procesului.
Întrebarea de bază care guvernează orice analiză de evaluare are de-a face cu valoarea actuală a activului. Acesta servește drept punct de plecare pentru a decide dacă investiția este viabilă. În situațiile în care activul a demonstrat o creștere mică sau deloc în trecut și se anticipează că condițiile generale ale pieței vor rămâne aceleași în viitorul apropiat, investitorul poate vedea puține motive pentru a achiziționa investiția. Pe de altă parte, dacă o creștere mică, dar constantă a valorii este susținută de dovezi istorice, investitorul poate analiza valoarea actuală și poate proiecta valoarea așa cum ar fi ea într-un an, doi ani sau cinci ani de la data prezentă. Presupunând că nicio schimbare în economie nu ar amenința acea rată de creștere constantă, dar mică, un investitor conservator poate găsi că rezultatele analizei de evaluare indică faptul că titlul este potrivit pentru includerea în portofoliu.