Diferite programe de reducere a datoriilor ar putea ajuta debitorii să consolideze împrumuturile, să-și achite datorii pentru mai puțin decât se datorează, să negocieze plăți sau rate ale dobânzii mai mici și să elimine datoria prin faliment. Unii creditori vor lucra cu persoane care nu pot să-și plătească facturile prin negocierea unui plan pentru a ușura povara financiară. Ei ar putea ierta datoriile parțiale sau pot reduce suma datorată.
Consolidarea datoriilor convertește toate plățile lunare într-o singură factură în fiecare lună pentru a le acoperi. Debitorul ia de obicei un nou împrumut pentru a plăti toți creditorii și rămâne cu o singură plată lunară. Aceste tipuri de programe de reducere a datoriilor pot include împrumuturi garantate sau împrumuturi negarantate.
Un împrumut garantat implică în mod obișnuit refinanțarea proprietății, obținerea unui al doilea împrumut asupra proprietății sau aplicarea unui împrumut cu capital propriu. Atunci când proprietatea este utilizată ca garanție, ratele dobânzii și sumele de plată pot fi mai mici. Aceste împrumuturi permit de obicei o perioadă mai lungă de timp pentru rambursare. Debitorul își riscă proprietatea dacă împrumutul nu poate fi plătit.
Un împrumut negarantat percepe de obicei o rată a dobânzii mai mare și oferă un timp mai scurt de plată. Plățile lunare pot fi, de asemenea, mai mari decât în cazul programelor de reducere a datoriilor care utilizează un împrumut garantat. Acestea sunt uneori numite împrumuturi personale, dar în ambele cazuri compania de împrumut analizează de obicei veniturile și alte cheltuieli de trai înainte de a aprobă aceste împrumuturi.
Programele de scutire a datoriilor care solicită decontare implică negocieri între creditor și debitor pentru a ajunge la o sumă reciproc satisfăcătoare care va fi plătită. Aceasta ar putea include iertarea totală a datoriilor sau iertarea parțială a sumei totale datorate. Unii debitori folosesc această opțiune atunci când nu există nicio speranță de a plăti suma totală datorată și creditorii solicită plata.
Falimentul ar putea deveni ultima soluție atunci când datoria crește atât de scăpată de sub control încât lasă puține alte opțiuni. Aceste programe de reducere a datoriilor implică de obicei un proces formal prin instanță, în care unele datorii sunt iertate. Falimentul ar putea afecta ratingul creditului debitorului și capacitatea de a obține credit timp de câțiva ani.
În Statele Unite, o economie neclintită a determinat Legea de scutire a datoriilor pentru iertarea ipotecare din 2007. Legea îi protejează pe proprietarii de case de obligația fiscală atunci când se confruntă cu executarea silită sau vând o reședință pentru mai puțin decât datorează. Înainte de lege, proprietarii de locuințe erau impozitați pe diferența dintre ceea ce datorau pe o ipotecă și suma acceptată de bancă atunci când a fost vândută. Alte programe de reducere a datoriilor guvernamentale ar putea ajuta proprietarii de case să refinanțeze case la o rată mai mică a dobânzii.