O bancă depozitară permite investitorilor să dețină și să tranzacționeze acțiuni ale companiilor situate în afara SUA care tranzacționează pe piețele financiare americane. Utilizarea băncilor depozitare face investițiile în companii din afara SUA mai sigure și mai ușor de gestionat. Aceste instituții ajută, de asemenea, la simplificarea diferitelor aspecte fiscale implicate în tranzacțiile transfrontaliere.
Aceste tipuri de bănci dețin acțiuni de depozit americane (ADS) și emit bonuri de depozit americane (ADR) pentru investitori. ADS-urile sunt decise între bancă și compania care își vinde acțiunile. ADR este echivalent cu o cantitate exactă de ADS-uri deținute de acționar. ADS-urile și ADR-urile sunt, prin urmare, mecanisme pentru deținerea și tranzacționarea acțiunilor din afara SUA ale companiilor care tranzacționează în America.
Există mai multe tipuri de programe ADR emise de o bancă depozitară. Acestea includ programe de distribuire nesponsorizate și programe de distribuire restricționate. Tipul de program utilizat de o societate emitentă de acțiuni este determinat atunci când stabilește un program ADR.
Acțiunile nesponsorizate sunt emise de companii fără un acord formal cu o bancă depozitară; de fapt, actiunile pot fi emise de mai multe banci. Aceste acțiuni sunt emise pe baza cererii pieței, care este cunoscută și sub denumirea de tranzacționare pe piață over-the-counter (OTC). Dacă acțiunile au fost emise de mai multe bănci, atunci fiecare bancă se ocupă doar de acțiunile pe care le-a emis și nu este responsabilă pentru cele emise de alte bănci.
Programele nesponsorizate sunt împărțite în programe de Nivel I (OTC), Nivel II (Listate) și Nivel III (oferte). ADR-urile de Nivel I sunt cele mai populare, implicând un agent de transfer sau depozitar și necesită o cantitate minimă de raportare către Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC). Nivelul II implică mai multă reglementare din partea SEC, dar în schimb permite companiei să-și coteze acțiunile la bursa de valori din SUA. Programele ADR de Nivelul III implică reguli și mai stricte, dar permit acțiunilor străine să fie depuse într-o bancă depozitară din SUA și să facă oferte de acțiuni pentru a strânge capital.
Programele restricționate pentru băncile depozitare din SUA sunt împărțite în 144-A și Regulamentul S. Aceste restricții limitează cine poate cumpăra acțiuni la companie. Regula SEC 144-A face emiterea de acțiuni o chestiune privată; prin urmare, numai Cumpărătorii Instituționali Calificați sau QIB-uri pot achiziționa acțiuni. Regulamentul S, tot sub SEC, înseamnă că acțiunile nu pot fi cumpărate de cetățenii americani.
Banca depozitară își va ajuta investitorii americani să primească dividende din ADS-urile lor. Un dividend este un procent din câștigurile unei companii care este distribuit între investitorii companiei. Mărimea dividendului depinde de doi factori: valoarea profitului și numărul de acțiuni deținute de acționar.
O bancă depozitară va ajuta, de asemenea, un investitor să se ocupe de câștigurile de capital și alte impozite. Acest lucru este crucial pentru investitor, deoarece taxele percepute de țara în care își are sediul compania pot fi necunoscute. Impozitul pe câștigurile de capital este un impozit perceput pe profiturile obținute din vânzarea activelor neinventar, cum ar fi acțiunile. Nu toate țările au un impozit pe câștigurile de capital.