Nivelul general al prețului se referă la cifra colectivă atribuită drept preț al bunurilor consumabile într-o economie în orice moment în timp. La determinarea nivelului prețului, mai multe cifre sunt deduse din momente diferite pentru a obține o cifră exactă. Acest lucru se datorează faptului că nivelul general al prețului nu este același cu o monitorizare zilnică continuă a nivelului prețului mărfurilor, ci este mai degrabă prețul mărfurilor la momentul luat în considerare.
Atribuirea unei cifre ca nivel general al prețului se face prin examinarea unui agregat de bunuri de consum pentru a ajunge la un anumit preț. Acest preț poate fi examinat în continuare în viitor prin compararea rezultatului anterior cu orice alt rezultat pentru a determina starea și comportamentul economiei. Acolo unde prețul este relativ stabil, atunci se poate spune că economia este stabilă. Atunci când există o creștere a cifrelor din examinări separate ale nivelului general al prețurilor, aceasta denotă un nivel crescut de activitate pe piață.
Studierea nivelului general al prețurilor permite economiștilor să facă ipoteze despre factori precum Produsul Intern Brut (PIB), inflația și deflațiile. Pentru a stabili dacă există o creștere a prețului bunurilor și serviciilor, rezultatul anterior va fi comparat cu cel nou. Dacă rezultatul vechi este mai mic decât cel nou, acesta este un indicator că există o creștere a prețului sau inflație. Procentul exact al inflației poate fi determinat scăzând rezultatul vechi din cel nou; diferența va da o indicație a procentului de creștere.
Când procentele dintre diferitele perioade studiate cresc într-un ritm rapid, economiștii încep să se îngrijoreze, pentru că asta înseamnă că și nivelul PIB-ului crește în mod nesustenabil. Acesta servește drept semnal pentru ca guvernul să intervină prin introducerea măsurilor care vor scădea prețurile mărfurilor. Una dintre aceste măsuri este creșterea dobânzilor. Creșterea ratei dobânzii servește în mod normal ca un fel de frână economică a consumului. Scopul acestui lucru este de a face mai costisitoare pentru consumatori să obțină bani de la bănci și alte facilități de credit.
Ca o consecință a creșterii, oamenii pot fi încurajați să economisească mai mult decât cheltuiesc. Când se întâmplă acest lucru, cererea de bunuri și servicii scade și prețul acestor articole scade și el ca răspuns. Efectul acestei scăderi a prețului bunurilor și serviciilor este o reducere a nivelului general al prețurilor.