Rata negativă a rentabilității este un termen financiar care se referă la o afacere care nu a reușit să realizeze profit într-o anumită perioadă de timp, în care costurile au depășit veniturile. De asemenea, se poate referi la o pierdere de valoare a investițiilor de capital, cum ar fi acțiuni și mărfuri sau imobiliare. În timp ce rentabilitatea investiției pentru o nouă afacere este adesea negativă în primii câțiva ani de funcționare, pe măsură ce afacerea se înființează, o rată negativă a rentabilității nu indică neapărat o afacere eșuată, deoarece este o pierdere doar pe hârtie, până când o afacere este închis sau activele sunt lichidate. Pe piața de valori, o situație de acest tip este comună cu majoritatea investițiilor în anumite perioade de timp, deoarece piața tinde să fluctueze în sus și în jos din cauza unor circumstanțe dincolo de controlul final al unei afaceri tranzacționate public sau al industriei asupra evaluării acțiunilor lor.
Un alt mod de a face referire la rata negativă a rentabilității în sectorul financiar este randamentul negativ al capitalurilor proprii. Capitalul propriu este o estimare a valorii monetare a unui activ după ce toate datoriile datorate față de acesta sunt scăzute, cum ar fi valoarea netă a unei locuințe după scaderea soldului ipotecii. O rentabilitate negativă a capitalurilor proprii este adesea o modalitate mai precisă de a evalua activele afacerii, deoarece reprezintă adevărata valoare monetară care ar fi obținută dacă afacerea ar fi lichidată.
Investițiile au de obicei o rată de rentabilitate care fluctuează pe măsură ce o afacere trece prin diferite cicluri de creștere. Când se lansează o întreprindere înființată, adesea costul cheltuielilor de capital pentru teren, echipamente noi și cheltuieli operaționale depășește orice profit potențial pe care afacerea îl poate obține pe termen scurt. Acest lucru are ca rezultat o rată negativă a rentabilității care este așteptată de investitori, cu intenția ca, având în vedere timpul, afacerea să facă suficient profit pentru a plăti datoriile inițiale. Un exemplu ar fi o afacere care investește 1,000,000 USD în capital de pornire și pierde 100,000 USD în primul an prin cheltuieli operaționale, cum ar fi salariile. Aceasta reprezintă o rată negativă de rentabilitate de 10%, care poate fi tipică și depășită în anii următori, pe măsură ce afacerea continuă să crească.
În timp ce o rată negativă a rentabilității într-o afacere care este în desfășurare de mulți ani prezintă riscul unei pierderi complete a investiției de capital inițial dacă compania nu își revine, riscuri similare de rată a rentabilității (ROR) există pe piața de valori. Diversificarea investițiilor în acțiuni este o metodă fundamentală de a evita o rată generală de rentabilitate negativă, deoarece este aproape imposibil de evitat faptul că unele dețineri de acțiuni dintr-un portofoliu vor avea valori în scădere la un moment dat. Fondurile mutuale și fondurile indexate încearcă să evite acest risc, fiind investiții care acoperă o gamă largă de industrii și sectoare de afaceri.
Un alt aspect important de luat în considerare la calculele rentabilității investiției (ROI) este o rată reală de rentabilitate negativă sau o rată reală de rentabilitate dacă este pozitivă. O rată reală de rentabilitate adaugă inflația în calculele pentru creșterea sau scăderea valorii unui activ. Dacă valoarea unui stoc, de exemplu, a crescut cu 5% în ultimul an, dar rata inflației pentru produsele din acel sector al economiei a crescut cu 6%, atunci se poate spune că stocul are o rată reală negativă de randament de 1% dacă ar fi vândut. Calcularea ratei de rentabilitate fără a lua în considerare modificările inflaționiste este denumită o rată de rentabilitate nominală. Alte măsuri de pe piețele de capital pot afecta, de asemenea, o rată de bază a rentabilității unei afaceri sau în evaluarea unui activ, cum ar fi reinvestirea dividendelor care măresc valoarea acțiunilor în timp sau modificările ratelor dobânzilor care afectează costul împrumutului pentru achiziționarea de capital nou.