Long short equity este o strategie de investiții utilizată în primul rând de managerii de fonduri speculative, care sunt manageri de bani care iau decizii de tranzacționare într-un portofoliu. Este o strategie comună în rândul acestui grup și este condusă de pariurile pe direcția unei acțiuni. Partea lungă a ecuației este un pariu că o investiție în acțiuni va crește în valoare. Finalul scurt reprezintă un pariu că valoarea unei acțiuni va scădea. Atunci când este executată în mod eficient, o strategie de acțiuni long short va minimiza expunerea la risc a unui comerciant pe piețele financiare.
Prima strategie de tranzacționare care a fost utilizată de un administrator de fonduri speculate a fost acțiunile lungi și scurte. În 1949, Alfred Winslow Jones a decis că trebuie să existe o modalitate de a face bani chiar și atunci când piețele financiare erau în declin. Așa a apărut scurtarea acțiunilor. Atunci când un trader trece pe acțiuni scurte, el protejează sau acoperă riscul de piață prin participarea la acțiuni lungi într-o tranzacție separată. Este printre cele mai simple și mai larg subscrise din zecile de strategii de fonduri speculative.
Profiturile într-o strategie de acțiuni long short sunt generate de diferența sau spread-ul dintre pozițiile de tranzacționare. În mod ideal, un comerciant de fonduri speculative va ocupa o poziție lungă în acțiuni care sunt subevaluate pe baza așteptării că titlurile vor crește în preț. Pe cealaltă parte a tranzacției, el va scurta acțiuni pe care le consideră supraevaluate și care este probabil să scadă. Dacă administratorul fondului joacă corect piețele, el va obține profituri din tranzacții.
Deși elementele fundamentale ale unei strategii de acțiuni long short sunt constante, aceasta are aplicații diferite. De exemplu, un administrator de fond speculativ care tranzacționează folosind acțiuni long short ar putea avea o părtinire lungă sau scurtă, ceea ce înseamnă că tranzacționează un procent mai mare din portofoliu în ambele direcții. De asemenea, un manager de acțiuni long short poate fi deosebit de regiunile în care tranzacționează și de sectoarele în care investește.
Deoarece atât de mulți manageri de fonduri speculative folosesc acțiuni lungi și scurte ca parte a unei strategii de tranzacționare, există riscul de a urma o mentalitate de turmă în industrie, ceea ce crește riscul de piață. Dacă majoritatea administratorilor de fonduri sunt acțiuni lungi dintr-un anumit sector, cum ar fi energia, și acțiuni scurte dintr-o altă industrie, să zicem acțiunile financiare, managerii plasează tranzacții similare și pariază un procent mare din activele totale ale industriei fondurilor speculate. Piețele de acțiuni pot fi imprevizibile chiar și pentru cei mai sofisticați dintre comercianți. Dacă una sau ambele dintre aceste tranzacții implodează sau nu se desfășoară conform intenției, o mare parte a activelor din industrie poate fi pierdută.