Un fond fiduciar de pensii este un fond combinat de bani atât de la un angajator, cât și de la angajații săi, care este conceput pentru a finanța plățile viitoare către angajați. De obicei, este folosit pentru pensiile care sunt asigurate în principal de angajator, mai degrabă decât economisite de către angajat. Fondul fiduciar funcționează în conformitate cu legile naționale relevante care reglementează modul în care banii sunt controlați și alocați.
Există două tipuri principale de planuri de pensii în majoritatea țărilor. Un plan de pensii privat implică o persoană fizică, de obicei un angajat, care economisește într-un plan privat operat de o companie financiară. Cel mai obișnuit exemplu în acest sens în Statele Unite este Aranjamentul individual de pensionare. Singura implicare pe care o are un angajator în plan este de a deduce bani din salariul angajatului și de a-i trimite la plan și, în unele cazuri, de a contribui cu bani suplimentari la plan ca formă de beneficiu de angajare.
Al doilea tip de plan este planul de pensii al companiei, în care întregul proces de economii, investiții și furnizare de pensii este controlat de către angajator. De obicei, acest lucru se face printr-un fond fiduciar de pensii. Angajatorul acționează ca mandatar și deține bani în numele decontantului, care este angajatul. Deși mandatarul deține controlul legal asupra banilor, regulile fondului fiduciar îi obligă să acționeze în interesul decontantului și să urmeze procedurile convenite.
Un avantaj major al acestui tip de fond fiduciar este că permite ca banii din economiile de pensii ale mai multor angajați să fie reuniți pentru investiții. Acest lucru poate reduce costurile de administrare. De asemenea, poate oferi mai multă putere de negociere investitorilor fondului, ceea ce înseamnă că aceștia pot fi capabili să cumpere sau să vândă investiții la rate mai favorabile.
Celălalt avantaj principal al unui fond fiduciar de pensii este că protejează economiile. În teorie, angajatorul nu va putea folosi banii din fond în scopuri proprii. În practică, acest lucru s-a întâmplat în unele cazuri și multe țări au introdus reglementări mai stricte pentru a preveni abuzul.
Cel mai mare dezavantaj al unui fond fiduciar de pensii, și al pensiilor companiei în general, este că multe astfel de planuri garantează plata unui anumit nivel de pensie, adesea bazat pe salariul angajatului la pensionare. Acest lucru este în contrast cu majoritatea planurilor private, unde pensia depinde de performanțele investițiilor. Acest lucru creează riscul ca un fond fiduciar de pensii să nu aibă suficienți bani pentru a plăti pensiile garantate, dacă investițiile nu merg la fel de bine cum au fost planificate. În unele cazuri, înființarea unui fond fiduciar de pensii se bazează pe banii investiți de actualii angajați pentru a asigura pensiile persoanelor care s-au pensionat. Acest lucru poate fi problematic dacă schimbările demografice, cum ar fi „baby boomers” care ating vârsta de pensionare, creează un dezechilibru între angajați și pensionari.