Managementul fiduciar este o formulă financiară, dar este și despre responsabilitate. Pe piețele financiare, supravegherea activelor în numele mai multor investitori necesită un grad ridicat de transparență și responsabilitate. În unele cazuri, ca și în cazul fondurilor de pensii, nicio persoană fizică sau firmă nu ar putea gestiona întregul proces investițional. Administratorii de bani care sunt selectați conform unui model de gestionare fiduciară ar putea fi legați de una sau mai multe clase de active sau categorii de investiții și pot fi modificați în conformitate cu politicile prezentate de proprietarul activelor, cum ar fi un fond de pensii.
Fondurile de pensii adoptă timpuriu managementul fiduciar, în parte, deoarece există adesea o lipsă de forță de muncă și de resurse la aceste instituții pentru a orchestra singuri gestionarea adecvată a banilor. De obicei, un fond de pensii este alcătuit dintr-un director de investiții, o echipă de investiții și un consiliu de administrație pentru a sprijini sau a respinge recomandările. De asemenea, o firmă de consultanță terță este adesea angajată de un fond de pensii pentru a ghida direcția portofoliului de investiții. Toți acești membri se întâlnesc regulat pentru a discuta despre direcția unui fond. O firmă de administrare fiduciară terță parte ia decizii în numele pensiei în cooperare cu oficialii planului și în conformitate cu o strategie agreabilă.
Banii din fondul de pensii care reprezintă pensionarea membrilor planului, sau angajaților, sunt investiți pe piețele financiare pentru a crește valoarea activelor. Administratorii fondurilor de pensii direcționează cea mai mare parte din portofoliul total către diferiți administratori de active și plătesc taxe acestor firme în schimbul supravegherii banilor. Pensiunea are apoi o listă de diferiți administratori de active pentru diferite clase de active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și imobiliare. Plasarea totalului activelor fondului de pensii în mâinile unui administrator fiduciar înseamnă în esență încredințarea acelei firme cu deciziile de investiții pentru fond.
Nu este neobișnuit să auziți un ofițer de pensii declarând că se face o schimbare în acea linie de manageri ca responsabilitate fiduciară. Dacă un administrator de active nu generează tipurile de profituri care erau așteptate sau se abate de la o strategie de investiții inițială care a fost în conformitate cu direcția pensiei, managementul fiduciar ar cere ca pensia să înlocuiască acel administrator de active. Managementul fiduciar se extinde, de asemenea, la efectuarea unei diligențe adecvate asupra administratorilor de active înainte de a pune orice bani în mâinile acestor firme. Liniile pot deveni neclare atunci când un manager fiduciar este, de asemenea, o firmă de administrare a banilor și un potențial ofertant pentru contractul unui client de pensii.
Fondurile de pensii și firmele de asigurări de sănătate din Țările de Jos au fost printre primele care au folosit managementul fiduciar. Anton van Nunen este în mare măsură creditat pentru a fi creat formula. Modelul a câștigat în cele din urmă popularitate în alte părți ale Europei, inclusiv în Marea Britanie