O acoperire a investițiilor nete este o investiție de portofoliu agresivă care urmărește să maximizeze rentabilitatea financiară prin mișcări specifice. În cele mai multe cazuri, fondurile speculative sunt limitate la investitori care pot face investiții inițiale mari în plan. Un administrator de fonduri speculative realizează investiții agresive în mărfuri, valute și acțiuni, împreună cu obligațiuni pe unele piețe. Acoperirea investiției nete preia poziții compensatoare într-un singur titlu, cum ar fi o opțiune și o vânzare în scurtă sau o poziție lungă și o opțiune. Rezultatul final este un risc redus și potențialul de a avea un câștig net prin fiecare investiție în fondul speculativ general.
Investițiile în fonduri speculative nu sunt o practică nouă; de fapt, poate fi una dintre cele mai vechi forme de investiții de pe piață. În timp ce mulți investitori cred că aceste fonduri reduc sau atenuează riscul în comparație cu alte fonduri de investiții, acest lucru este doar parțial adevărat. Administratorii de fonduri speculative sunt adesea investitori agresivi care realizează o acoperire netă a investițiilor pentru a maximiza randamentele financiare, uneori pe titluri foarte riscante. De exemplu, vânzarea în lipsă a acțiunilor poate să nu fie o practică obișnuită pentru investitorii cu bani mici. Cu toate acestea, administratorii de fonduri speculative caută să folosească cu succes această practică pentru a câștiga bani pe piețele ursoare.
Utilizarea unei acoperiri nete de investiții poate fi uneori riscantă în sine. Când vindeți un stoc scurt, de exemplu, este necesară o opțiune pentru a putea vinde acțiunile până la o dată dată. Ambele elemente necesită bani de la investitori; pentru a fi cel mai profitabil este deseori necesară o cantitate mare de capital. De aceea, un fond speculativ necesită investitori care pot face investiții de capital inițiale mari. Riscul intră în joc deoarece administratorul fondului speculativ este atât de dispus să plaseze cantități mari de capital într-un singur stoc, care poate prezenta cantități excesive de risc inerent.
Diversificarea este, de asemenea, esențială pentru acoperirea investiției nete. De exemplu, administratorul fondurilor speculative plasează cantități mari de fonduri în mai multe investiții pe mai multe piețe. Acțiunile, valutele și mărfurile sunt cele mai populare, deoarece aceste articole pot avea opțiuni atașate. Acoperirea investiției nete poate fi atunci profitabilă, deoarece câștigurile din partea valutară a fondului depășesc pierderile din investițiile în acțiuni. Sau, câștigurile din acțiuni depășesc câștigurile minore din mărfuri și pierderile din tranzacțiile valutare – în orice caz, acoperirea investiției nete este suficient de mare pentru a oferi câștiguri pe piețele în scădere fără a crea prea mult risc pentru investitori.