Wykładnik Hursta jest miarą trwałości trendów. Jest używany w predykcji danych do modyfikowania szeregów losowych. Według niektórych teoretyków finansów ceny akcji zmieniają się losowo. Jeśli tak jest, to oszacowanie wykładnika Hursta jest ważne w przewidywaniu przyszłych cen, ponieważ opisuje trendy w pozornie przypadkowych ruchach.
Wykładnik Hursta może przyjmować dowolną wartość od zera do jednego. Jeśli jest większa niż 0.5, trend jest trwały, co oznacza, że po wzroście prawdopodobnie nastąpi kolejny wzrost, podczas gdy po spadkach prawdopodobnie nastąpią spadki. Wykładnik mniejszy niż 0.5 wskazuje na antypersistence, co oznacza, że ruch w jednym kierunku zwiększa prawdopodobieństwo ruchu w drugim. Jeśli wykładnik Hursta jest bliski 0.5, wzór jest losowy i żaden ruch nie przewiduje następnego.
W finansach pojęcie wykładnika Hursta jest istotne dla przewidywania danych finansowych, takich jak ceny akcji. Niektórzy inwestorzy wierzą w wzorce cen akcji. Próbują przewidzieć ruch akcji, patrząc na wykresy jej przeszłych wyników. Jednym z przykładów wzorca akcji jest „głowa i ramiona”: akcje początkowo rosną z powodu początkowego entuzjazmu, a następnie, gdy zainteresowanie spada, inwestorzy zaczynają kupować po niskich cenach. Gdy cena osiągnie swój szczyt i zacznie spadać, ponownie wzrasta, a następnie ustala się na dość stabilnym poziomie.
Teoria błądzenia losowego, zaproponowana przez Maurice’a Kendalla w 1953 roku, odrzuca znaczenie modelowania cen akcji. Teoria ta opiera się na obrazie pijanego mężczyzny stojącego przy latarni. Z każdym krokiem ma równe prawdopodobieństwo, że pójdzie w dowolnym kierunku, więc po jakimś czasie najrozsądniejszym miejscem do szukania go jest miejsce, z którego zaczął.
Giełda, zgodnie z teorią, jest taka jak ten człowiek. Może gwałtownie zmieniać się w jednym kierunku, ale zwykle powraca do pozycji centralnej. Giełda ma jednak tendencję do wzrostu. Teoria błądzenia losowego obejmuje przewidywanie trendu wzrostowego w czasie, aby uwzględnić historyczne dane dotyczące cen akcji.
Jeśli błądzenie losowe jest poprawne, to w analizie akcji ważna jest znajomość wykładnika Hursta. Inwestorzy mogli obserwować niedawne zachowanie akcji i przewidywać jej przyszłe ruchy w oparciu o siłę utrzymania się na rynku. Wykładnik musi być oszacowany dla każdej serii, więc analiza zapasów byłaby nieprecyzyjną sztuką.