Termin „zagraniczny ubezpieczyciel” jest często używany do opisania firmy ubezpieczeniowej działającej w kraju, w którym nie ma siedziby jej siedziby ani głównych lokalizacji biznesowych. W Stanach Zjednoczonych termin ten jest również używany do opisania firm ubezpieczeniowych, które mają siedzibę lub siedzibę w jednym stanie, ale sprzedają polisy ubezpieczeniowe klientom indywidualnym i biznesowym zlokalizowanym w innych stanach. Ubezpieczyciele, którzy kupują polisy od ubezpieczycieli zagranicznych, nie zawsze otrzymują taką samą ochronę prawną, jak posiadacze polis, którzy kupują polisy ubezpieczeniowe od ubezpieczycieli krajowych.
Zagraniczny ubezpieczyciel może sprzedawać ubezpieczenie na życie, ubezpieczenie domu, ubezpieczenie zdrowotne i wiele innych rodzajów polis. W wielu krajach obowiązują przepisy mające na celu ochronę interesów posiadaczy polis ubezpieczeniowych. Przepisy w niektórych krajach wymagają, aby firmy ubezpieczeniowe utrzymywały pewną ilość środków w wysoce płynnych inwestycjach, aby zapewnić firmie wystarczającą ilość łatwo dostępnego kapitału na pokrycie przewidywanych roszczeń ubezpieczeniowych. Ponadto firmy ubezpieczeniowe zwykle muszą zarejestrować się w urzędach krajowych lub regionalnych przed rozpoczęciem wprowadzania na rynek produktów ubezpieczeniowych w danym kraju lub regionie. Organy regulacyjne w większości krajów mają uprawnienia do audytowania zarówno krajowych, jak i zagranicznych ubezpieczycieli.
Jeśli firma ubezpieczeniowa nie chce lub nie jest w stanie dokonać wypłaty, krajowe organy regulacyjne często mają możliwość nałożenia na firmę grzywny, nałożenia różnego rodzaju kar, a nawet przejęcia jej i likwidacji jej aktywów. Gdy zagraniczny ubezpieczyciel nie honoruje polisy, krajowe organy regulacyjne mogą zwykle podejmować środki tylko wobec spółki zależnej lub oddziału firmy, która działa w obszarze jurysdykcji tego organu regulacyjnego. Organy regulacyjne nie mogą przejmować aktywów, które firma ubezpieczeniowa posiada w miejscu swojej siedziby. Dlatego regulatorzy mogą łatwiej podjąć działania przeciwko ubezpieczycielowi krajowemu niż zagranicznemu.
Podczas gdy ubezpieczyciel zagraniczny może narazić ubezpieczyciela na wyższe poziomy ryzyka niż ubezpieczyciel krajowy, firma ubezpieczeniowa może również ponieść niekorzystne konsekwencje działania na rynku krajowym. Zmiany polityczne w danym kraju mogą prowadzić do zakazu lub dezaktualizacji niektórych rodzajów polityk. Jeśli naród wprowadzi krajowy program opieki zdrowotnej, zagraniczni ubezpieczyciele działający na tym rynku mogą stracić znaczną ilość pieniędzy, ponieważ ludzie nie będą już musieli kupować prywatnego ubezpieczenia zdrowotnego. W swoim miejscu zamieszkania ubezpieczyciel może łatwiej wykorzystać naciski polityczne i składki na kampanie finansowe, aby wpłynąć na decydentów, niż na rynku zagranicznym.
Na przykład w Stanach Zjednoczonych przepisy dotyczące ubezpieczeń są ustalane na poziomie stanowym. Prawa i przepisy mogą się różnić w poszczególnych stanach, a firma nie może sprzedawać produktów, jeśli nie jest zarejestrowana do prowadzenia działalności w określonym stanie. Aby uniknąć nieporozumień między amerykańskimi ubezpieczycielami a firmami ubezpieczeniowymi z zagranicy, organy regulacyjne w Stanach Zjednoczonych określają ubezpieczycieli spoza stanu jako zagranicznych, podczas gdy ubezpieczyciele z innych krajów są określani jako ubezpieczyciele z obcych krajów.