Jedno spojrzenie na parkiet dużego regionalnego rynku giełdowego może wydawać się niewprawnemu okiem chaosu. Właściwie to, co się dzieje, to raczej zorganizowany system handlu prowadzony przez zespoły niezależnych brokerów i dealerów brokerów. Broker na parkiecie dużej giełdy papierów wartościowych lub broker dolny służy do realizacji zleceń, realizacji zleceń kupna i sprzedaży od dużych i małych inwestorów. Specjaliści ci często otrzymują wynagrodzenie w oparciu o ilość pieniędzy, jaką zarabiają dla swoich klientów i firmy, dla której pracują.
Chociaż wiele giełd na całym świecie przeszło na elektroniczne środowisko handlu, nadal istnieją duże giełdy – w tym New York Stock Exchange w Stanach Zjednoczonych i London Stock Exchange w Wielkiej Brytanii – które nadal zatrudniają niezależnych brokerów na parkiecie wymiany. Ci maklerzy giełdowi nie są zatrudnieni przez giełdę, na której handlują, ale przez niezależną firmę, która ma prawo do miejsca na parkiecie.
Zazwyczaj istnieje rodzaj zakładu należący do domów maklerskich, w których niezależni brokerzy z tej samej firmy mają bazę macierzystą. Tutaj brokerzy komunikują się i realizują zlecenia kupna i sprzedaży akcji w imieniu swoich klientów. Nazywa się to realizacją zamówienia.
Te zlecenia handlowe są często przekazywane od jednego brokera do drugiego na całym parkiecie za pomocą sygnałów ręcznych. Niezależni brokerzy z tej samej firmy zwykle noszą kurtkę tego samego koloru, aby brokerzy mogli łatwo rozpoznać tradera z ich własnej firmy. Zadaniem niezależnych brokerów jest wykonywanie zleceń po najlepszej możliwej cenie dla swoich klientów. Odbywa się to w procesie licytacji, w którym sprzedawca ustala cenę ask, a kupujący oferuje cenę bid, a niezależny broker musi wykonać zlecenie.
Firmy maklerskie mogą zatrudniać setki, a nawet tysiące indywidualnych maklerów. Zazwyczaj to duże banki inwestycyjne z niezależnymi oddziałami brokerskimi lub oddziałami mają największą obecność na parkiecie dużej giełdy papierów wartościowych. Jednak do obecności na parkiecie wybierana jest tylko grupa brokerów z danej firmy. Ci brokerzy mogą wykonywać transakcje w imieniu klientów lub w imieniu firmy, dla której pracują.
Kluczowa różnica między tymi zadaniami polega na tym, że gdy inwestorzy wykonują zlecenia kupna i sprzedaży w imieniu klientów, działają jako niezależni brokerzy. Kiedy w imieniu firmy handlują pieniędzmi stałymi, ci profesjonaliści dokonują transakcji jako niezależny dealer. Firma maklerska może kupować i sprzedawać papiery wartościowe za własne pieniądze, aby wygenerować dodatkowy strumień przychodów.