Όταν ένα άτομο επενδύει, μπορεί να υπάρχουν διάφορες κατηγορίες κινδύνου. Ένα από αυτά αναφέρεται ως κίνδυνος επανεπένδυσης. Αυτή η κατάσταση προκύπτει όταν τα επενδυμένα κεφάλαια παράγουν έσοδα που μόλις επανεπενδυθούν θα υπόκεινται σε χαμηλότερο ποσοστό απόδοσης. Αυτός ο όρος χρησιμοποιείται συνήθως όταν εξετάζονται επενδύσεις σταθερού εισοδήματος που έχουν ορίσει ημερομηνίες λήξης, όπως πιστοποιητικά καταθέσεων (CD) και ομόλογα.
Υπάρχουν μερικά πράγματα που πρέπει να γίνουν κατανοητά για να μπορέσει ένα άτομο να κατανοήσει πλήρως τον κίνδυνο επανεπένδυσης. Αρχικά, ένα άτομο πρέπει να γνωρίζει ότι όταν μια επένδυση είναι επιτυχημένη, τα χρήματά του θα αυξηθούν. Αυτή η ανάπτυξη, συνήθως με τη μορφή τόκων ή μερισμάτων, μπορεί να καταβληθεί στον επενδυτή ή μπορεί να επανεπενδυθεί για περαιτέρω ανάπτυξη.
Ένα άτομο πρέπει επίσης να είναι εξοικειωμένο με τον όρο «ποσοστό απόδοσης». Αυτό αναφέρεται στο ποσό που κέρδισε μια συγκεκριμένη επένδυση. Για παράδειγμα, εάν ένα άτομο αγόραζε CD 100 δολαρίων Ηνωμένων Πολιτειών (USD) και στο τέλος του έτους είχε 110 δολάρια ΗΠΑ, το ποσοστό απόδοσης θα ήταν 10 τοις εκατό.
Εάν ο επενδυτής επέλεγε να επιτρέψει στα $110 USD να παραμείνουν στο CD για ένα ακόμη έτος, θα επανεπένδυε. Στο τέλος αυτής της περιόδου, μπορεί να διαπιστώσει ότι τα $110 USD κέρδισαν μόνο $5.50 USD, που είναι ποσοστό απόδοσης 5%. Αυτή η επενδυτής, επομένως, έχει πέσει θύμα του κινδύνου επανεπένδυσης, επειδή η αρχική επένδυσή της των $100 USD είχε διπλάσιο ποσοστό απόδοσης από τα επανεπενδυμένα κεφάλαια.
Υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που μπορούν να δημιουργήσουν αυτό το είδος κατάστασης. Τα κυμαινόμενα επιτόκια είναι ένα παράδειγμα. Στην περίπτωση των ομολόγων, ο κίνδυνος επανεπένδυσης γίνεται συνήθως αντιληπτός όταν τα δάνεια αποπληρώνονται πρόωρα.
Σε αυτές τις περιπτώσεις, οι επενδυτές συχνά διαπιστώνουν ότι ορισμένες επενδυτικές ευκαιρίες μπορεί να εξαλειφθούν εντελώς. Τα ομόλογα εκδίδονται για να βοηθήσουν στη δημιουργία άμεσων εσόδων, γενικά για μεγάλες επιχειρήσεις ή κρατικούς φορείς. Τα κεφάλαια που χρησιμοποιούνται για την αγορά ομολόγων θα επιστραφούν στους κατόχους ομολόγων σε μεταγενέστερη ημερομηνία. Συνήθως ορίζεται περίοδος πολλών ετών για την αποπληρωμή.
Κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου, ο ομολογιούχος κερδίζει τόκους για τα χρήματα που του οφείλονται. Εάν, ωστόσο, το ομόλογό του είχε οριστεί να λήξει σε 10 χρόνια, αλλά όλα τα χρήματα αποπληρωθούν σε οκτώ χρόνια, όχι μόνο χάνει δύο χρόνια τόκου αλλά πρέπει να βρει άλλη επενδυτική ευκαιρία. Η πιθανότητα να κερδίσει λιγότερα από τη νέα ευκαιρία παρά από το αρχικό του ομόλογο είναι ο κίνδυνος επανεπένδυσης.