Ο όρος «ξένος ασφαλιστής» χρησιμοποιείται συχνά για να περιγράψει μια ασφαλιστική εταιρεία που δραστηριοποιείται σε μια χώρα στην οποία δεν εδρεύουν τα κεντρικά γραφεία ή οι κύριες επιχειρηματικές της τοποθεσίες. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, ο όρος χρησιμοποιείται επίσης για να περιγράψει ασφαλιστικές εταιρείες που εδρεύουν ή εδρεύουν σε μια πολιτεία αλλά που πωλούν ασφαλιστήρια συμβόλαια σε καταναλωτές και επιχειρηματίες πελάτες που βρίσκονται σε άλλες πολιτείες. Στους ασφαλισμένους που αγοράζουν ασφαλιστήρια συμβόλαια από ξένους ασφαλιστές δεν παρέχεται πάντα η ίδια νομική προστασία με τους κατόχους ασφαλιστηρίων συμβολαίων που αγοράζουν ασφαλιστήρια συμβόλαια από εγχώριους ασφαλιστές.
Ένας αλλοδαπός ασφαλιστής μπορεί να πουλήσει ασφάλιση ζωής, ασφάλιση ιδιοκτητών σπιτιού, ασφάλιση υγείας και μια ποικιλία άλλων τύπων συμβολαίων. Πολλά έθνη έχουν θεσπίσει νόμους που έχουν σχεδιαστεί για να προστατεύουν τα συμφέροντα των κατόχων ασφαλιστηρίων συμβολαίων. Οι νόμοι σε ορισμένα έθνη απαιτούν από τις ασφαλιστικές εταιρείες να διατηρούν ένα ορισμένο ποσό κεφαλαίων σε επενδύσεις υψηλής ρευστότητας, έτσι ώστε να διασφαλίζεται ότι η εταιρεία έχει αρκετά άμεσα διαθέσιμα κεφάλαια για την κάλυψη των αναμενόμενων ασφαλιστικών απαιτήσεων. Επιπλέον, οι ασφαλιστικές εταιρείες συνήθως πρέπει να εγγραφούν στις εθνικές ή περιφερειακές αρχές πριν αρχίσουν να εμπορεύονται ασφαλιστικά προϊόντα σε μια συγκεκριμένη χώρα ή περιοχή. Οι ρυθμιστικές αρχές στις περισσότερες χώρες έχουν την εξουσία να ελέγχουν τόσο εγχώριους όσο και ξένους ασφαλιστές.
Εάν μια ασφαλιστική εταιρεία αποδειχθεί απρόθυμη ή ανίκανη να πραγματοποιήσει μια πληρωμή, οι εγχώριες ρυθμιστικές αρχές έχουν συχνά τη δυνατότητα να επιβάλουν πρόστιμο στην εταιρεία, να εκτιμήσουν διάφορα είδη κυρώσεων ή ακόμα και να την κατασχέσουν και να ρευστοποιήσουν τα περιουσιακά της στοιχεία. Όταν ένας ξένος ασφαλιστής αποτυγχάνει να τηρήσει ένα συμβόλαιο, οι εγχώριες ρυθμιστικές αρχές μπορούν κανονικά να λάβουν μέτρα μόνο κατά της θυγατρικής ή του τμήματος της εταιρείας που δραστηριοποιείται εντός της περιοχής δικαιοδοσίας αυτής της ρυθμιστικής αρχής. Οι ρυθμιστικές αρχές δεν μπορούν να κατάσχουν περιουσιακά στοιχεία που κατέχει η ασφαλιστική εταιρεία στον τόπο κατοικίας της. Ως εκ τούτου, οι ρυθμιστικές αρχές μπορούν πιο εύκολα να λάβουν μέτρα εναντίον ενός εγχώριου ασφαλιστή παρά ενός ξένου ασφαλιστή.
Ενώ ένας αλλοδαπός ασφαλιστής μπορεί να εκθέσει έναν ασφαλιστή σε υψηλότερα επίπεδα κινδύνου από έναν εγχώριο ασφαλιστή, μια ασφαλιστική εταιρεία μπορεί επίσης να υποστεί τις δυσμενείς συνέπειες της λειτουργίας σε μια εγχώρια αγορά. Οι πολιτικές αλλαγές μέσα σε ένα συγκεκριμένο έθνος θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε ορισμένους τύπους πολιτικών να τεθούν εκτός νόμου ή να καταστούν παρωχημένες. Εάν ένα έθνος εισήγαγε ένα εθνικό πρόγραμμα υγειονομικής περίθαλψης, τότε οι ξένοι ασφαλιστές που δραστηριοποιούνται σε αυτήν την αγορά ενδέχεται να χάσουν ένα σημαντικό χρηματικό ποσό, καθώς οι άνθρωποι δεν θα χρειάζεται πλέον να αγοράζουν ιδιωτική ασφάλιση υγείας. Εντός του τόπου κατοικίας του, ένας ασφαλιστής μπορεί να χρησιμοποιήσει ευκολότερα την πολιτική πίεση και τις συνεισφορές οικονομικών εκστρατειών για να επηρεάσει τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής από ό,τι σε μια ξένη αγορά.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, για παράδειγμα, οι ασφαλιστικοί νόμοι ορίζονται σε κρατικό επίπεδο. Οι νόμοι και οι κανονισμοί μπορεί να διαφέρουν μεταξύ των πολιτειών και μια εταιρεία δεν μπορεί να εμπορεύεται προϊόντα εκτός εάν είναι εγγεγραμμένη να δραστηριοποιείται σε μια συγκεκριμένη πολιτεία. Για να αποφευχθεί η σύγχυση μεταξύ των αμερικανικών ασφαλιστών και των ασφαλιστικών εταιρειών από το εξωτερικό, οι ρυθμιστικές αρχές στις Ηνωμένες Πολιτείες αναφέρουν τους ασφαλιστές εκτός κράτους ως ξένους, ενώ οι ασφαλιστές από άλλα έθνη αναφέρονται ως αλλοδαποί ασφαλιστές.