Η επαγγελματική διαχείριση χρημάτων μπορεί να λάβει πολλές διαφορετικές μορφές. Η εναλλακτική διαχείριση είναι μια γωνιά του τομέα της διαχείρισης επενδύσεων και περιλαμβάνει διαφορετικούς τύπους επενδυτικών οχημάτων. Πολλοί μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαίων, των συνταξιοδοτικών ταμείων και των εταιρειών, βασίζονται στην εναλλακτική διαχείριση για να εξασφαλίσουν αποδόσεις που είναι καλύτερες από αυτές των πιο παραδοσιακών επενδύσεων. Η εναλλακτική διαχείριση χρημάτων είναι μη παραδοσιακή, σε αντίθεση με τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών ή ομολόγων. Αντίθετα, αυτοί οι επαγγελματίες επενδύσεων επιβλέπουν μη παραδοσιακούς τίτλους και επενδυτικά οχήματα, όπως hedge funds, private equity και real estate, και κερδίζουν αμοιβές με βάση την επιτυχία του στυλ διαχείρισης τους.
Η εναλλακτική διαχείριση μπορεί να είναι μια προσοδοφόρα καριέρα, αν και υψηλή πίεση. Οι προμήθειες σε αυτήν την κατηγορία διαχείρισης επενδύσεων είναι υψηλότερες από ό,τι στις παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και μπορεί να περιλαμβάνουν ένα επίπεδο για διαχείριση και ένα δεύτερο με βάση την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Εάν ένας εναλλακτικός διαχειριστής αποτύχει να παράγει διαδοχικά υψηλότερα κέρδη ή τουλάχιστον να ξεπεράσει τη γενική απόδοση της αγοράς, το δεύτερο επίπεδο αμοιβών μπορεί να παραιτηθεί.
Στην εναλλακτική διαχείριση, υπάρχουν διάφορες κατηγορίες τύπων επενδύσεων. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου είναι ένα επενδυτικό αμοιβαίο κεφάλαιο που ελέγχεται ελαφρά με συνδυασμένα περιουσιακά στοιχεία από πολλούς επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και περιουσιακών ιδιωτών. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου μπορούν να διαπραγματεύονται παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία, αλλά εφαρμόζουν σύνθετες στρατηγικές σε αυτές τις επενδύσεις, όπως το στοίχημα ότι μια μετοχή θα μειωθεί σε αξία.
Τα ιδιωτικά κεφάλαια είναι μια άλλη μορφή εναλλακτικής διαχείρισης. Είναι μια επιχείρηση που χτίζει χαρτοφυλάκια αποκτώντας περιουσιακά στοιχεία και ολόκληρες εταιρείες, διατηρώντας τα για μια περίοδο πέντε έως επτά ετών, ενώ προσπαθεί να βελτιώσει την επιχείρηση, στη συνέχεια πουλώντας τα περιουσιακά στοιχεία ή την οντότητα για κέρδος. Συχνά, αυτοί οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου έχουν κάποιο είδος εξειδίκευσης στους τύπους εταιρειών που αποκτώνται, όπως το λιανικό εμπόριο. Η διαχείριση ιδιωτικών κεφαλαίων συμβάλλει στη διαχείριση της εξαγορασθείσας εταιρείας και στην ανατροπή μιας εταιρείας που αντιμετωπίζει προβλήματα, επομένως εδώ είναι που παίζει ρόλο η γνώση του κλάδου.
Τα ακίνητα βρίσκονται επίσης υπό την ομπρέλα εναλλακτικής διαχείρισης. Οι διαχειριστές κεφαλαίων που εμπλέκονται στην ακίνητη περιουσία είτε αγοράζουν ακίνητα και περιουσιακά στοιχεία απευθείας είτε επενδύουν μέσω ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη, γνωστό ως επενδυτικό καταπίστευμα σε ακίνητα (REIT), το οποίο είναι ένα ταμείο δείκτη που αποτελείται από πολλούς τίτλους ακινήτων και εμπορικά ακίνητα. Μια REIT διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο, παρόμοια με μια μεμονωμένη μετοχή. Οι εναλλακτικοί διαχειριστές μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν REIT πιο εύκολα από ό,τι μπορούν να αγοραστούν και να πουληθούν φυσικά ακίνητα.