Το Market Surveillance είναι ένα τμήμα που εργάζεται στο χρηματιστήριο NASDAQ, επιβλέποντας τις συναλλαγές που πραγματοποιούνται. Το τμήμα Εποπτείας Αγοράς είναι υπεύθυνο για τον εντοπισμό τυχόν παρατυπιών που συμβαίνουν στις συναλλαγές μετοχών στο NASDAQ. Με άλλα λόγια, λειτουργεί ως οργανισμός ασφαλείας που παρακολουθεί πιθανές απάτες, για να προστατεύσει τα συμφέροντα των επενδυτών που επενδύουν στην αγορά.
Το τμήμα επιτήρησης αγοράς παρακολουθεί και παρακολουθεί τις συναλλαγές που πραγματοποιούνται στο NASDAQ. Το NASDAQ είναι ένα από τα χρηματιστήρια στην Αμερική, μαζί με τον Dow και τον S&P. Είναι ένα ηλεκτρονικό χρηματιστήριο, που σημαίνει ότι οι συναλλαγές γίνονται και εκτελούνται ηλεκτρονικά, αντί στο πάτωμα του χρηματιστηρίου.
Όταν οι αγοραστές αγοράζουν μετοχές στο NASDAQ, το κάνουν κυρίως διαδικτυακά, καθώς πρόκειται για ηλεκτρονικό χρηματιστήριο. Ενώ ορισμένες τηλεφωνικές παραγγελίες μπορούν να υποβληθούν, οι περισσότερες πραγματοποιούνται μέσω του συστήματος εκτέλεσης μικρών παραγγελιών (SOES). Αυτό το σύστημα καθιερώθηκε μετά το κραχ του χρηματιστηρίου του 1987, κατά το οποίο οι χρηματιστές αρνούνταν να απαντήσουν στα τηλέφωνά τους όταν οι πελάτες ήθελαν να διαπραγματευτούν μετοχές για να βγουν από το NASDAQ.
Επειδή η αγορά είναι κατά κύριο λόγο ηλεκτρονική, η επιτήρηση της αγοράς πραγματοποιείται διαδικτυακά. Οι χρηματοοικονομικοί επαγγελματίες και οι ρυθμιστικές αρχές παρακολουθούν τις διαδικτυακές συναλλαγές που πραγματοποιούνται, επιβλέποντας χιλιάδες συναλλαγές σε καθημερινή βάση. Ψάχνουν αυτές τις συναλλαγές για να εντοπίσουν οτιδήποτε φαίνεται ασυνήθιστο ή ασυνήθιστο που μπορεί να αποτελεί ένδειξη παράνομης ή δόλιας δραστηριότητας.
Για παράδειγμα, μπορεί να παρατηρηθεί ασυνήθιστος όγκος σε ένα απόθεμα. Αυτό μπορεί να είναι μια ένδειξη ότι μια αντλία και χωματερή βρίσκεται σε εξέλιξη. Το pump and dump είναι ένας τύπος δόλιας πρακτικής διαπραγμάτευσης μετοχών κατά την οποία μια χρηματιστηριακή εταιρεία ή ένας μεσίτης δημιουργεί μια μετοχή, διαφημίζει και πωλεί υπερβολικά σε πελάτες, ακόμη και αν η μετοχή δεν έχει αξία. Η τιμή της μετοχής αυξάνεται με βάση αυτές τις δραστηριότητες, η εταιρεία πραγματοποιεί κέρδος από τις μετοχές της και στη συνέχεια σταματά τη δημιουργία μετοχών και η τιμή της μετοχής πέφτει κατακόρυφα.
Η Εποπτεία Αγοράς παρακολουθεί επίσης για ενδείξεις συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει την αγορά ή την πώληση ασυνήθιστα μεγάλων ποσοτήτων μιας συγκεκριμένης μετοχής από ένα άτομο αμέσως πριν δημοσιοποιηθεί μια μεγάλη ανακοίνωση. Ο τεράστιος όγκος μιας συναλλαγής ακριβώς πριν από μια ανακοίνωση μπορεί να είναι ένδειξη ότι ο αγοραστής ή ο πωλητής της μετοχής μπορεί να είχε εμπιστευτικές πληροφορίες και, επομένως, να ενεργούσε παράνομα βάσει αυτής της προηγμένης γνώσης.