Efektywność słabej formy jest jedną z koncepcji wchodzących w skład tak zwanej teorii efektywnego rynku. Jako teoria cenowa wykorzystywana w sytuacjach inwestycyjnych, koncepcja ta dotyczy tego, w jaki sposób rynek ocenia lub ocenia informacje związane z danym papierem wartościowym i odnosi te informacje z powrotem do ceny jednostkowej papieru wartościowego. W przeciwieństwie do innych koncepcji, które są częścią teorii efektywnych rynków, efektywność formy słabej oznacza, że wpływ informacji, takich jak analiza techniczna, odgrywa niewielką lub żadną rolę w określaniu ceny papieru wartościowego, a czynniki takie jak wyniki w przeszłości na rynku są większe. ważny.
Ideę słabej formy efektywności można skontrastować z podejściem, które można znaleźć w innej koncepcji efektywnej teorii rynku, znanej jako półmocna forma efektywności. Zgodnie z tą koncepcją wszystkie informacje publiczne mają pewien wpływ na kalkulację aktualnej ceny danego papieru wartościowego. Informacje publiczne mogą obejmować takie czynniki, jak przeszłe funkcjonowanie zabezpieczeń, ale także takie czynniki, jak zmiany gospodarcze w branży, zmieniające się klimaty polityczne lub przewidywanie pewnego rodzaju negatywnego wpływu klęski żywiołowej na bezpieczeństwo finansowe przedsiębiorstw w tej branży. Przy słabej wydajności formy uważa się, że nie wszystkie rodzaje informacji publicznych mają wpływ na ceny akcji.
Zarówno słaba forma, jak i półmocna forma pozwalają na istnienie informacji, o których powszechnie nie wiadomo, że mają wpływ na ceny akcji. Na przykład, jeśli inwestor dowie się, że dyrektor naczelny w określonej firmie zamierza zrezygnować i przyjąć stanowisko u konkurenta, może zdecydować się na zainwestowanie w akcje emitowane przez konkurenta przed ogłoszeniem faktycznej rezygnacji. Daje to inwestorowi możliwość zabezpieczenia tych akcji, zanim ogłoszenie będzie miało szansę wywrzeć jakikolwiek wpływ na wartość akcji. Chociaż wykorzystanie tego typu informacji może być nielegalne lub nie, w zależności od aktualnych przepisów federalnych, inwestor nadal ponosi ryzyko, że zarobi na przedsięwzięciu niewiele lub nic, zwłaszcza jeśli ogłoszenie nie wpłynie na zwiększenie wartości zakupionych udziałów .
Wśród inwestorów i analityków nie ma zgody co do prawdziwości hipotezy efektywnego rynku w ogóle lub ogólnie słabej efektywności formy. Niektórzy uważają, że koncepcja ta jest wartościowa i warta rozważenia w pewnych sytuacjach inwestycyjnych. Inni uważają, że podejście to jest nieco pomocne, ale nie ma tak szerokiego zastosowania, jak mówią inni. Podobnie jak w przypadku większości podejść do inwestowania, można przytoczyć przykłady, w których wydawało się, że stosuje się słabą wydajność formy, a także sytuacje, w których teoria wydawała się nie mieć związku ze zmianami ceny papieru wartościowego.