Indeks ważony kapitalizacją to narzędzie do pomiaru giełdy, w którym każda akcja ma wpływ proporcjonalny do jej wartości rynkowej. W tym systemie akcje, które są warte dużo pieniędzy i mają dużo akcji w obrocie, wpływają na indeks bardziej niż akcje o mniejszej wartości. Wiele znanych indeksów giełdowych na całym świecie to indeksy ważone kapitalizacją.
W indeksie ważonym kapitalizacją każda akcja jest ważona na podstawie jej wartości rynkowej. Wartość rynkową określa się, mnożąc cenę akcji przez liczbę dostępnych akcji. Jeżeli cena akcji spółki wynosi 100 dolarów amerykańskich (USD) za akcję, a w obrocie znajduje się 1 milion akcji spółki, jej wartość rynkowa wyniesie 100 milionów dolarów.
W tym systemie spółka mogłaby mieć wysoką cenę akcji, ale jej wartość rynkowa byłaby stosunkowo niska, gdyby miała mniej akcji w obrocie. Jeśli wywoływana firma ma cenę akcji 200 USD, ale ma tylko 5,000 akcji w obrocie, jej wartość rynkowa wyniesie 1 milion USD — znacznie mniej niż 100 milionów USD firmy, która ma 1 milion akcji w obrocie po 100 USD za akcję. Spółka ze znacznie niższą ceną akcji ma znacznie wyższą wartość rynkową, ponieważ wyemitowała więcej akcji.
Całkowita wartość indeksu ważonego kapitalizacją jest określana poprzez połączenie wartości rynkowych spółek w indeksie i podzielenie jej przez dzielnik. Dzielnik może być dowolną liczbą i jest ustalany przez wydawców indeksu. Jeśli dwie hipotetyczne wcześniej wspomniane firmy są jedynymi firmami w indeksie, ich łączna wartość rynkowa wyniesie 101 mln USD. Gdyby wydawcy indeksu wybrali dzielnik 150,000 673.33, całkowita wartość indeksu wyniosłaby XNUMX.
Spółki, które mają wyższą wartość rynkową, wpływają na indeks ważony kapitalizacją bardziej niż akcje, które mają niższą wartość rynkową. W powyższym przykładzie spółka, która wyemitowała 1 milion akcji, wpłynęłaby na indeks znacznie bardziej niż druga spółka, ponieważ jej wartość rynkowa jest o wiele wyższa. Z tego powodu zmiany ceny akcji mogą mieć istotny wpływ na całkowitą wartość indeksu ważonego kapitalizacją.