Plan zarządzania długiem to sposób na spłatę niezabezpieczonych długów, które mogą wydawać się wymykające się spod kontroli, ponieważ dłużnik nie może płacić rachunków na czas, a zatem potrzebuje pomocy w postaci oficjalnego planu. Główną zaletą planu zarządzania długiem jest to, że zazwyczaj wiąże się on z niższymi płatnościami na rzecz wierzycieli, ponieważ firmy zarządzające długiem zazwyczaj mogą przekonać ich do zmniejszenia długów i wyeliminowania opóźnionych opłat, jeśli dłużnicy wkrótce zaczną spłacać. Na dług często składają się pożyczki osobiste, opłaty za kredyt w rachunku bieżącym oraz karty kredytowe. Ponieważ tego rodzaju długi zwykle rosną z czasem ze względu na odsetki i spóźnione opłaty, zwykle celem dłużnika jest jak najszybsze rozpoczęcie ich spłacania, aby przywrócić swoją zdolność kredytową i uwolnić się od długów.
Ogólnie rzecz biorąc, tylko niezabezpieczone długi zwykle kwalifikują się do planu zarządzania długiem. Zwykle obejmuje to karty sklepowe, kredyty w rachunku bieżącym, osobiste pożyczki bankowe, rachunki medyczne i ogólne karty kredytowe. Zabezpieczone długi, takie jak kredyty hipoteczne, rachunki za media i opłaty czynszowe, zwykle nie kwalifikują się do planów zarządzania długiem, ponieważ zazwyczaj nie można ich zmniejszyć za pomocą firm specjalizujących się w tej dziedzinie. Dłużników, którzy mają nadzieję na zmniejszenie kwoty zabezpieczonych długów, zazwyczaj zachęca się do rozmowy bezpośrednio ze swoimi wierzycielami, takimi jak pożyczkodawca hipoteczny lub wynajmujący.
Wiele firm, które tworzą plany zarządzania dla klientów, jest w stanie zmniejszyć albo miesięczne płatności, albo całkowitą należną kwotę. Dzieje się tak, ponieważ często mają doświadczenie w przekonywaniu wierzycieli, że powinni zaakceptować niższą kwotę, w przeciwnym razie ryzykują, że w ogóle nie otrzymają zapłaty. Za tę usługę typowy dłużnik zainteresowany planem zarządzania długiem może liczyć na comiesięczną opłatę na rzecz firmy. W rzeczywistości większość firm zarządzających długiem wymaga od swoich klientów płacenia im ryczałtu co miesiąc, z czego większość przeznaczają na niezabezpieczone długi, zachowując procent dla siebie.
Uważa się, że obowiązkiem dłużnika jest terminowe przesyłanie miesięcznej płatności firmie zarządzającej jego długami. Powinni również śledzić swoje raporty kredytowe i miesięczne oświadczenia wierzycieli, aby upewnić się, że rachunki są faktycznie opłacane przez firmę zarządzającą długiem. Niestety, firmy pozbawione skrupułów mogą czasami tworzyć plan zarządzania długiem ze swoim klientem, a następnie spóźniać się z płatnościami na rzecz wierzycieli, w ogóle nie dokonywać płatności, a nawet kończyć działalność. Pomimo tego, że nie jest to wina dłużnika, może to i tak zaszkodzić jego kredytowi, dlatego ważne jest, aby poświęcili czas na wybór renomowanej firmy i skrupulatnie śledzili swoją sytuację finansową.