Spread terminowy to różnica w punktach bazowych między ceną kasową a ceną terminową papieru wartościowego. Jest to konkretnie zniżka cen kontraktów terminowych. Cena spot to aktualna cena sprzedaży towaru rynkowego. Cena terminowa to z góry ustalona cena uzgodniona na początku kontraktu, która zostanie zapłacona w przyszłości. Punkt bazowy to jednostka używana do odnotowywania zmian w towarach rynkowych.
Spread Forward jest również znany jako Forward Pips lub Forward Points. Jest powszechnie używany do opisywania zysków ze stałych dochodów, zmian stóp procentowych i indeksów akcji. Standardową metodą obliczania spreadu jest porównanie ceny forward z ceną spot z poprzedniego miesiąca. Dzięki tej metodzie uchwyci różnicę między dwoma punktami cenowymi w określonym przedziale czasu.
Do obliczenia spreadu forward używa się kilku różnych elementów. Obejmują one liczbę dni do dostawy towaru, różnicę stóp procentowych oraz cenę spot. Wynik jest zwykle wyrażany jako pojedyncza liczba całkowita i dwa lub więcej miejsc po przecinku. Na przykład, jeśli cena terminowa wynosi 1.04, a cena spot sprzed miesiąca wynosi 1.00, to spread terminowy wynosi 0.04. Przekłada się to na cztery punkty bazowe.
W niektórych sytuacjach ceny terminowe i spotowe są takie same. Nazywa się to wtedy spreadem na poziomie par forward. Definicja pary jest równa lub równa.
Niektórzy inwestorzy mogą uchronić się przed zmianami spreadu, podpisując kontrakt forward na spread. Może być używany do blokowania zakresu stawek, pomiędzy którymi można znaleźć akceptowalną podstawę. W innych przypadkach może to wiązać się z ustaleniem indeksowanej stawki, a następnie uzgodnieniem, o ile można ją podnieść i obniżyć ze względu na spread.
W niektórych przypadkach obliczenia mogą być dokonywane przy użyciu wielu spreadów forward. Ten rodzaj prognozy zwykle składa się z dwóch oddzielnych punktów przed ceną spot. Podczas gdy typowy spread forward uchwyci wartość w określonym czasie, dwa punkty zapewniają bardziej szczegółowy obraz potencjalnej przyszłej wartości towaru.
Spread forward to jeden z najprostszych sposobów prognozowania wyników rynku. Jest to strategia niskiego ryzyka, z której mogą z łatwością korzystać inwestorzy, którzy dopiero zaczynają handlować. Dzieje się tak przede wszystkim dlatego, że koncepcja jest dość prosta i nie wymaga rozwiązywania zbyt skomplikowanych równań.