Pożyczkodawca może zabezpieczyć swoje zainteresowanie pożyczką, korzystając z ubezpieczenia wierzyciela. To zrekompensuje pożyczkodawcy, jeśli pożyczkobiorca umrze lub zostanie wyłączony, zanim pożyczka zostanie w pełni spłacona. Generalnie kredytobiorca płaci za te polisy ubezpieczeniowe. Takie polisy mogą być obowiązkowe lub dobrowolne, w zależności od rodzaju pożyczki i wymagań pożyczkodawcy.
Dwoma typowymi przykładami ubezpieczeń wierzycieli są ubezpieczenie na życie i ubezpieczenie rentowe. Polisy ubezpieczeniowe na życie wypłacają ryczałt lub świadczenie z tytułu śmierci, jeśli ubezpieczony umrze. Ubezpieczenie rentowe wypłaca miesięczną sumę, jeśli ubezpieczony jest inwalidą i nie może pracować. Kiedy osoba jest w stanie wrócić do pracy, renta inwalidzka ustaje.
Ubezpieczenie wierzyciela jest zwykle dostępne w ramach polisy grupowej, a nie indywidualnej. Polisy grupowe są na ogół tańsze niż indywidualne. Pożyczkodawca jest właścicielem i beneficjentem polisy grupowej. Kredytobiorca nazywany jest ubezpieczonym.
Na przykład bank chce ubezpieczyć wszystkich swoich klientów hipotecznych. Bank ubiega się o polisę grupowego ubezpieczenia wierzycieli. Firma ubezpieczeniowa waży ryzyko całej grupy z ceną polisy. Każdy klient płaci opłatę, zwaną premią, która ma być ubezpieczona w ramach polisy. W efekcie klienci banku płacą niższą opłatę, niż gdyby każdy wykupił indywidualną polisę ubezpieczeniową.
Zmniejszające się terminowe ubezpieczenie na życie może być wykorzystane na pokrycie kredytu hipotecznego. Ponieważ klient co miesiąc spłaca kredyt hipoteczny, saldo należności — suma ubezpieczenia — jest obniżane. Kwota świadczenia z tytułu śmierci zostanie obniżona w celu wyrównania pozostałego salda pożyczki. Dzięki temu składki mogą być również obniżane co miesiąc.
Ubezpieczenie wierzyciela może być również wykorzystane do ubezpieczenia salda karty kredytowej. Zasady te są czasami nazywane programami ochrony kart kredytowych. Klient może zdecydować się na zakup ubezpieczenia na życie lub renty, lub obu. Koszt polisy zmienia się każdego miesiąca, w zależności od salda karty kredytowej. Gdy klient ma zerowe saldo karty kredytowej, nie ma należnej składki w tym miesiącu.
Banki mogą również korzystać z polis ubezpieczeniowych na życie wierzycieli w przypadku kredytów biznesowych. Jeśli bank pożycza pieniądze właścicielowi firmy, bank może zażądać polisy ubezpieczeniowej na życie lub rentę dla właściciela. Takie polisy pomagają zapewnić spłatę pożyczki. Pokrycie to jest szczególnie ważne, jeśli praca właściciela stanowi główne źródło przychodów dla jego firmy.
Należy zauważyć, że dochód lub świadczenie z tytułu śmierci z jakiejkolwiek polisy ubezpieczeniowej wierzyciela są wypłacane pożyczkodawcy, a nie rodzinie ubezpieczonego. Osoba musiałaby wykupić oddzielne polisy na życie lub ubezpieczenie na wypadek inwalidztwa, aby chronić swoją rodzinę na wypadek choroby lub śmierci. Polisy na życie i renty można wykupić tylko u licencjonowanego agenta ubezpieczeniowego.