Umowa powiernicza przenosi tytuł własności na powiernika odpowiedzialnego za utrzymanie go w powiernictwie do czasu spłaty pożyczki. Jest to często określane jako akt powierniczy, a czasem hipoteka Potomac. Powiernik musi przenieść tytuł na kredytobiorcę po spłacie salda kredytu hipotecznego. Jest szeroko stosowany w niektórych regionach zamiast kredytu hipotecznego, ale w innych kredytobiorca otrzymuje tytuł własności do nieruchomości i zaciąga kredyt hipoteczny. Umowa powiernicza nie jest umową, w której sprzedający zachowuje tytuł do momentu spłaty pożyczki sprzedającemu przez nabywcę.
Trzy strony umowy powierniczej to powiernik, powiernik i beneficjent. Powiernikiem jest kredytobiorca, któremu przysługuje prawo posiadania nieruchomości. Beneficjentem trustu jest firma hipoteczna. Powiernik to firma, która posiada tytuł powierniczy dla powiernika i kredytobiorcy. Jej podstawowym obowiązkiem jest przekazanie aktu po otrzymaniu dowodu, że pożyczka została w całości spłacona. Drugorzędnym obowiązkiem powiernika jest sprzedaż nieruchomości, jeśli pożyczkobiorca nie wywiązuje się ze spłaty pożyczki, oraz dystrybucja wpływów wystarczających na spłatę pożyczki beneficjentowi.
Podstawowa treść umowy powierniczej obejmuje opis prawny nieruchomości, pierwotną kwotę kredytu oraz klauzule przyspieszenia. Powinna również szczegółowo określać warunki kredytu hipotecznego oraz środki prawne dostępne dla obu stron w przypadku sporu prawnego. Każda kara z tytułu przedpłaty jest często zawarta w umowie powierniczej, wraz z miesięczną kwotą płatności. W akcie zostanie również stwierdzone, że powiernik ma prawo sprzedać nieruchomość w przypadku niewywiązania się przez niego z pożyczki.
Powiernik może sprzedać nieruchomość bez wchodzenia na drogę sądową na mocy upoważnienia do sprzedaży. Proces ten określany jest jako wykluczenie przez moc sprzedaży. Chociaż sąd nie nadzoruje postępowania, często istnieją przepisy regulujące sprzedaż, takie jak te, które wymagają publicznego powiadomienia o przejęciu. W regionach, w których zamiast umowy powierniczej wystawiane są hipoteki, konieczne jest, aby pożyczkodawca wszczął postępowanie w sprawie przejęcia w sądzie, zanim będzie mógł przejąć nieruchomość. Często jest to ryzykowne dla kogoś, kto jest zainteresowany kupnem nieruchomości, która została sprzedana na mocy prawa sprzedaży, ponieważ istnieje większe prawdopodobieństwo sporu sądowego dotyczącego tytułu.