Bankowość islamska stosuje prawa, wartości i przekonania wiary islamskiej do swoich metod działania. Termin szariat oznacza prawa, wartości i religię. Termin mu’amalat odnosi się do zasad szariatu, które odnoszą się konkretnie do umów i transakcji. W istocie szariat zapewnia wartości moralne dla islamskiej bankowości. To jest jak kodeks etyczny.
Szariat jest kluczem do zrozumienia bankowości islamskiej. Szariat wywodzi swoje zasady z trzech źródeł, którymi są Koran, Sunny i islamscy uczeni religijni. Koran zawiera objawienia Allaha lub Boga. Według muzułmanów Allah dokonał tych objawień prorokowi Mahometowi. Koran jest źródłem prawa islamskiego.
Sunny odnosi się do nauk Mahometa. Obejmuje również sposób, w jaki żył Mahomet, co jest przykładem dla wyznawców islamu. Sunna zawarta jest w hadisach, które są księgami. Aby zrozumieć Koran, należy również studiować Sunny.
Islamscy uczeni religijni zapewniają interpretacje, wskazówki i porady dla instytucji zajmujących się bankowością islamską. Jeśli Koran i Sunny nie odnoszą się do konkretnej sytuacji, to islamscy uczeni religijni dostarczą wskazówek islamskim bankom. Islamscy uczeni religijni opracowali rady nadzorcze szariatu lub rady doradcze, aby zaspokoić potrzeby islamskiej bankowości. Rady te pomagają bankom islamskim, zapewniając przestrzeganie szariatu. Rady szariatu są niezależne od banków i działają jak agencja regulacyjna.
Interpretacje dostarczane przez rady szariatu muszą być zgodne z Koranem i Sunny. Banki islamskie muszą przestrzegać religijnych orzeczeń zarządów szariatu. Termin fatwa odnosi się do orzeczenia zarządu szariatu. Jeśli instytucja finansowa nie przestrzega szariatu, to nie jest zaangażowana w bankowość islamską.
Kluczową zasadą szariatu mającą zastosowanie do bankowości islamskiej jest unikanie oceny odsetek. Koran naucza, że Allah zakazał riba. Riba oznacza odsetki lub lichwę. W związku z tym bankowość islamska nie może naliczać odsetek od swoich pożyczek. Ponadto bankowość islamska nie może płacić swoim klientom odsetek za zdeponowanie pieniędzy na rachunkach oszczędnościowych w banku, ponieważ szariat zabrania zarówno oceny, jak i płacenia odsetek.
Banki islamskie świadczą usługi porównywalne do usług świadczonych przez banki zachodnie. Przykłady usług obejmują rachunki czekowe, elektroniczne przelewy środków, czeki podróżne, skrytki depozytowe i akredytywy. Bank pobiera od swoich klientów opłatę za różne usługi zamiast odsetek. Bank islamski musi uzyskać uprzednią zgodę rady szariatu przed oferowaniem jakichkolwiek nowych produktów lub usług. Po uzyskaniu zgody bank może wprowadzać nowe produkty i usługi do swoich klientów.