Jednym z neoklasycznych modeli ekonomicznych krajowego wzrostu gospodarczego jest model wzrostu Solowa. Podobnie jak franczyzy filmowe, opiera się na idei zmniejszania zysków. Oznacza to, że każdy kolejny nakład zazwyczaj przyniesie mniejszy zysk niż poprzedni.
Model wzrostu Solowa został nazwany na cześć zdobywcy Nagrody Nobla w dziedzinie ekonomii Roberta Solowa z Massachusetts Institute of Technology. Zaczęło się jako model Harroda-Domara, który powstał w 1946 roku i opierał się na podstawowej idei pracy i kapitału wpływającej na produkt krajowy brutto (PKB) kraju. Solow, w latach pięćdziesiątych, dodał do równania rozwijającą się wiedzę człowieka, zwłaszcza w zakresie technologii. Rozróżniał starą wiedzę i nową wiedzę.
Na akumulację PKB w modelu Solowa wpływają trzy zmienne: praca, kapitał i wiedza. Model zakłada, że tempo wzrostu pracy i wiedzy jest stałe, a potrojenie jednej zmiennej potroi produkcję. Założenia te nazywane są stałym powrotem do skali (CRTS).
Proste ramy ekonomiczne wywodzą się z modelu wzrostu Solowa. Grafika wizualna tworzy wykres z pracą wzdłuż osi poziomej i kapitałem wzdłuż osi pionowej. Interakcja między nimi daje zakrzywiony efekt. Gdy kapitał i praca rosną od zera, PKB rośnie w szybkim tempie, zanim osiągnie punkt środkowy na wykresie i zacznie się zmniejszać, tworząc łagodniejszą krzywą. Gdy ta krzywa PKB się zacina, zwiększona siła robocza powoduje mniejszy wzrost kapitału.
Wzrost w modelu wzrostu Solowa jest silny, gdy kapitał jest akumulowany, ale nie trwa wiecznie. Model został wykorzystany do zbadania, jak biedniejsze kraje doganiają Zachód. Najlepsze przykłady modelu wzrostu Solowa można znaleźć w Hongkongu, Tajwanie, Singapurze i Japonii.
Zgodnie z przewidywaniami modelu, kraje takie jak Japonia zaczęły oszczędzać kapitał i rozwijać swoje bazy pracy i wiedzy. Doprowadziło to do wysokiego tempa wzrostu PKB w latach 1950. i 60., które później spowolniło. W przypadku Japonii wzrost całkowicie zatrzymał się około 1990 r., kiedy pękła bańka finansowa. W przypadku Japonii, Singapuru, Hongkongu i Tajwanu Solow miał rację, że poziom życia i PKB będą zbieżne, gdy wszystkie zmienne wzrosną.
Model wyjaśnia również różnice między krajami bogatymi i biednymi. Bogate kraje mają większe ilości oszczędności i stosunkowo niskie tempo wzrostu populacji. Biedne kraje mają niskie stopy oszczędności i wysokie tempo wzrostu populacji. Jednak model przedstawił również kilka fałszywych prognoz. Opierając się na oszczędnościach i pracy, przewidywał, że pod koniec XX wieku Związek Radziecki prześcignie Stany Zjednoczone.
W modelu wzrostu Solowa nie uwzględniono kilku czynników ekonomicznych. Nie bada geografii, zasobów naturalnych, instytucji rządowych i społecznych. Nie przewiduje również skutków starzenia się populacji i malejącej siły roboczej.