Jako strategia unikania podatków, Reverse Morris Trust pozwala korporacji na wydzielenie nieruchomości, działów korporacyjnych i innych aktywów bez opodatkowania zysków ze sprzedaży. Reverse Morris Trust jest odmianą Morris Trust. Aby uwolniony od podatku spinoff, taki jak Morris Trust, działał, musi istnieć spółka dominująca sprzedająca aktywa, spółka zależna i zewnętrzny nabywca niezwiązany ze spółką dominującą; Należy również przestrzegać przepisów finansowych dotyczących takich transakcji. W Morris Trust firma macierzysta umieszcza wszystkie aktywa nieobjęte transakcją w nowej spółce notowanej na giełdzie i umożliwia spółce nabywającej połączenie z pozostałymi aktywami. Reverse Morris Trust różni się tym, że spółka zależna firmy macierzystej jest tworzona przy użyciu aktywów będących przedmiotem transakcji, a następnie jest łączona z nabywcą.
Reverse Morris Trust jest faworyzowany w stosunku do Morris Trust, ponieważ zapewnia mniej zawiły sposób zakończenia transakcji. Taka transakcja musi być jednak skonstruowana w określony sposób i spełniać określone przepisy, zanim zostanie zatwierdzona przez organy regulacyjne ds. fuzji i przejęć. Zasady te mają na celu zapobieganie uchylaniu się od płacenia podatków i zapewnienie, że akcjonariusze spółki dominującej nie zostaną oszukani.
Test 50% jest największym wyznacznikiem legalności Reverse Morris Trust. W ramach tego testu udziałowcy spółki dominującej muszą mieć więcej niż 50% udziałów w połączonej spółce. Kiedy dana osoba kupuje akcje w spółce notowanej na giełdzie, staje się w rzeczywistości współwłaścicielem firmy i ma prawo do wszystkich aktywów i zarobków. Może nawet otrzymać certyfikat akcji lub wypłacić dywidendę, jednak większość akcjonariuszy nie ma prawa do regularnych wypłat dochodu i nie może wpływać na decyzje kierownicze, takie jak Reverse Morris Trust. Regulatorzy rządowi uchwalili zasadę 50%, aby zapewnić, że roszczenia akcjonariuszy do takich aktywów są rozpoznawane pomimo fuzji.
Załóżmy na przykład, że firma A podpisuje umowę z firmą B na sprzedaż aktywów. Zamiast płacić podatki od zysków, firma A może wprowadzić warunek zamknięcia, który umożliwia jej wydzielenie aktywów do nowej firmy znanej jako firma C. Ponieważ akcjonariusze mają prawo do takich aktywów, mają 100% udział w Firma C. Aby zapewnić uczciwość i zapobiec oszustwom, gdy Firma B łączy się z Firmą C, akcjonariusze Firmy A potrzebują więcej niż 50% udziałów w połączonej firmie. Bez takich zasad nic nie stoi na przeszkodzie, aby kierownictwo Spółki A wydzieliło najbardziej wartościowe aktywa spółki i przechowało zyski kosztem kapitału własnego.