Współczesna teologia na ogół odwołuje się do teologicznych poglądów chrześcijaństwa, które pojawiły się po raz pierwszy na początku XX wieku. Nie ma jednego teologicznego punktu widzenia, który spełniałby definicję współczesnej teologii, ponieważ istnieje wiele odmian przekonań. Wraz z nadejściem szybko postępującego postępu technologicznego na początku do połowy XX wieku, święte teksty, takie jak Biblia, były postrzegane krytycznym okiem. Niektórzy teologowie kwestionowali, czy wydarzenia przedstawione w tych tekstach rzeczywiście miały miejsce, czy też miały być postrzegane jako symboliczne. Choć współczesna teologia jest często kojarzona z religią chrześcijańską, jest to również termin używany do opisu innych nowoczesnych teologii.
Na początku XX wieku kilka ruchów religijnych, które powstały spontanicznie i oddzielnie wśród różnych zwolenników w USA, wzywało do powrotu do teologii konserwatywnej. Zgodnie z poglądami tych zwolenników Biblia chrześcijańska była często postrzegana jako dosłowny opis historii człowieka i jego przyszłego przeznaczenia. Ten rozwój teologiczny, ogólnie rzecz biorąc, jest postrzegany jako odpowiedź na teologię neoortodoksyjną, która rozprzestrzeniła się wcześniej w nauczaniu europejskich teologów chrześcijańskich. Byli przywódcami religijnymi, którzy szerzyli przekonanie, że chrześcijańska Biblia ma alegoryczny charakter. W odpowiedzi konserwatywni teolodzy nazwali powrót do ortodoksji.
Współcześni teolodzy próbują zrozumieć relacje zawarte w świętych tekstach w świetle wiedzy zdobytej w ciągu ostatniego stulecia. W obliczu trudności z pogodzeniem informacji naukowych z historią stworzenia i innymi cudownymi wydarzeniami opisanymi w Biblii, wielu teologów zaczęło odrzucać dosłowną interpretację. Na początku XX wieku szybki postęp technologiczny doprowadził do odkryć naukowych, które wydawały się być sprzeczne z biblijnymi opisami stworzenia i innych wydarzeń naturalnych.
Postępy te doprowadziły do tego, że wielu chrześcijan odrzuciło Biblię jako rzeczywisty zapis historii ludzkości. Dla wielu teologów był on później postrzegany jako zbiór duchowych alegorii napisanych przez starożytnych ludzi, który miał być interpretowany w kontekście tych starożytnych obyczajów społecznych. Taka zmiana przekonań przygotowała grunt pod rozwój i akceptację współczesnej teologii.
Istnieje wiele odmian współczesnej teologii, ale praktycznie wszyscy współcześni teologowie odrzucają starożytne historie zapisane w Biblii, takie jak stworzenie Adama i Ewy, jako dosłowne wydarzenia, które miały miejsce w cudowny sposób. Niektórzy odrzucili także wierzenia od dawna uważane za święte w wielu religiach, takie jak istnienie dosłownego nieba i piekła. Współczesna teologia, jako termin, może być również używana do opisania wielu odmian współczesnych wierzeń religijnych, takich jak współczesny judaizm lub współczesne wierzenia religijne wśród wyznawców islamu.